Recentemente, vejo muitas pessoas perguntando se é possível comprar e vender durante o limite de alta e limite de baixa, na verdade essa é uma dúvida que muitos novatos não têm clareza. Hoje vou explicar isso claramente e compartilhar algumas experiências práticas.

Primeiro, a resposta mais direta: tanto o limite de alta quanto o limite de baixa podem ser negociados, mas as condições de execução são completamente diferentes. Essa é a chave.

O que são limite de alta e limite de baixa? Simplificando, limite de alta é quando o preço da ação sobe até o máximo permitido no dia, limite de baixa é quando cai até o mínimo permitido. Tomando o mercado de Taiwan como exemplo, a variação de preço não pode exceder 10% do preço de fechamento do dia anterior. Por exemplo, a TSMC fechou ontem a 600 yuans, hoje o máximo pode chegar a 660 yuans, o mínimo a 540 yuans. Uma vez atingido esse limite, o preço fica travado, o gráfico de tendência vira uma linha reta, e no painel de negociação o limite de alta é marcado com fundo vermelho, o de baixa com fundo verde, facilitando a visualização.

Agora, entrando no ponto principal: como negociar durante o limite de alta?

Durante o limite de alta, as ordens de compra estão cheias de pessoas, enquanto as de venda quase não existem. Se você colocar uma ordem de compra, ela pode não ser executada imediatamente, porque já há uma fila de pessoas esperando na cotação de limite de alta. Mas se você colocar uma ordem de venda, ela será executada quase imediatamente, pois há muitas pessoas querendo comprar nesse momento. Muitas pessoas tentam comprar no limite de alta justamente por esse motivo, com ordens na fila, a velocidade de execução é lenta.

A situação oposta ocorre no limite de baixa. Quando há limite de baixa, há muitas pessoas querendo vender, enquanto poucos querem comprar. Então, se você colocar uma ordem de compra, ela será executada rapidamente. Mas se colocar uma ordem de venda, terá que esperar na fila, pois há muitas ordens esperando para vender nesse preço de limite de baixa.

Aqui há uma regra importante de negociação que você deve saber: prioridade de preço, prioridade de tempo. Ou seja, quanto mais cedo você colocar a ordem, maior a prioridade. Se você perceber que uma ação pode atingir o limite de baixa, a estratégia mais inteligente é colocar uma ordem de venda na pré-abertura ou na fase de leilão de abertura. Depois de colocar a ordem, não a retire facilmente, pois muitas pessoas, ao verem que a ação não foi vendida rapidamente, tentam cancelar e colocar novamente, o que acaba colocando na última posição da fila, dificultando a execução.

Às vezes, ações que atingem o limite de baixa, nos últimos 10 a 15 minutos antes do fechamento, podem apresentar uma breve liberação de liquidez, sendo essa a última oportunidade de venda do dia. Além disso, é importante observar o volume de ordens de compra no preço de limite de baixa; se de repente aparecerem muitas ordens de compra, pode ser que os grandes investidores estejam entrando, e nesse momento pode ser uma boa ideia vender, mas é preciso agir rapidamente.

Por que uma ação atinge o limite de alta? Geralmente, é porque a empresa divulgou boas notícias, como resultados trimestrais acima do esperado, recebimento de grandes pedidos, ou o mercado está focado em um tema quente, como ações de inteligência artificial ou biotecnologia, que são frequentemente especuladas. Além disso, uma melhora técnica ou o fato de o controle das ações estar concentrado por grandes investidores também podem travar o preço.

Por que uma ação atinge o limite de baixa? O motivo mais comum é a divulgação de notícias negativas, como resultados financeiros ruins, problemas na empresa ou uma tendência de queda no setor. O sentimento de pânico no mercado também pode levar ao limite de baixa, como na crise de COVID-19 em 2020, quando muitas ações caíram abruptamente. Além disso, grandes investidores começando a vender, margens de garantia sendo chamadas, quebras técnicas também podem levar ao limite de baixa.

A propósito, o mercado de ações dos EUA não possui limites de alta ou baixa. Eles usam mecanismos de interrupção de mercado (circuit breakers) para controlar a volatilidade. Quando o índice S&P 500 cai mais de 7% ou 13%, o mercado faz uma pausa de 15 minutos. Se cair 20%, o mercado fecha. Quanto às ações individuais, se houver uma variação de mais de 5% em 15 segundos, a negociação é temporariamente suspensa.

Ao encontrar limites de alta ou baixa, o mais importante é agir com racionalidade. Não siga a emoção de comprar no topo ou vender no fundo sem pensar. Primeiro, entenda por que a ação atingiu esse limite, para decidir se vale a pena entrar ou não.

Por exemplo, uma ação atingiu o limite de baixa, mas a empresa não tem problemas reais, apenas foi arrastada pelo sentimento do mercado, então é provável que recupere depois. Nesse caso, manter ou fazer uma pequena posição é uma boa estratégia. Quando uma ação atinge o limite de alta, não corra para comprar imediatamente; primeiro confirme se há fundamentos sólidos que sustentam a alta. Se não, esperar pode ser a melhor opção.

Outra estratégia é, quando uma ação sobe por notícias positivas até o limite de alta, considerar comprar ações relacionadas ou de setores upstream ou downstream. Por exemplo, se a TSMC atinge o limite de alta, outras ações de semicondutores geralmente também sobem. Algumas ações taiwanesas também estão listadas na bolsa dos EUA, como a própria TSMC, que pode ser comprada via corretoras internacionais ou plataformas de investimento no exterior. Assim, essa abordagem oferece maior flexibilidade.