Recentemente estive a estudar trading de curto prazo, e descobri que muitas pessoas não compreendem profundamente o conceito de "apanhar o fundo". O significado de apanhar o fundo não é perseguir cegamente os preços baixos, mas sim entrar quando o preço está severamente subvalorizado e o sentimento é excessivamente pessimista, esperando que o preço volte a um nível razoável para sair com lucro. Parece simples, mas na prática há muito conhecimento envolvido.

Descobri um ponto-chave: nem todas as ações subvalorizadas valem a pena apanhar o fundo. Algumas ações estão baratas há muito tempo por uma razão, e comprá-las não fará o preço subir. Os ativos realmente adequados para apanhar o fundo precisam atender a várias condições ao mesmo tempo. Primeiro, deve haver atividade de negociação, ou seja, o preço deve estar bastante volátil, com volume de negócios significativo, especialmente após eventos negativos que causam quedas acentuadas. Se uma ação estiver calma, sem negociações, por mais barata que esteja, é difícil obter lucros com operações de curto prazo. Em segundo lugar, deve haver potencial de recuperação, com sinais técnicos de fundo em V ou duplo fundo, e as notícias negativas já terem sido amplamente digeridas pelo mercado.

Para determinar o momento de apanhar o fundo, podemos dividir em dois níveis. Primeiro, observar a direção geral, analisando a inclinação das médias móveis para identificar se a tendência é de alta ou de baixa. Se as médias de médio a longo prazo ainda estiverem ascendentes, uma queda de curto prazo é como uma correção dentro de uma tendência de alta, tornando o momento de apanhar o fundo relativamente seguro. Mas se as médias de médio a longo prazo começarem a se achatar ou a descer, é preciso ser especialmente cauteloso, pois o repique pode ser apenas um fundo falso. Segundo, analisar os fundamentos e notícias para avaliar se há uma mudança de direção no mercado. Notícias negativas podem já estar precificadas, limitando a queda do preço, o que é conhecido como "má notícia já precificada". Às vezes, o excesso de pânico causa uma queda excessiva, criando uma oportunidade.

Tenho visto vários casos práticos. Por exemplo, a Meta no início de 2022, que caiu abruptamente após resultados financeiros abaixo do esperado, levando o mercado a pensar que a direção da empresa tinha problemas. Mas se você tiver paciência e esperar, quando o preço parar de fazer novas mínimas e uma nova onda de alta começar a romper máximas anteriores, entrar nesse momento, embora não seja o ponto mais baixo, será muito mais seguro. Essas operações de curto prazo podem oferecer uma margem de lucro de 5 a 7%.

Para aumentar a taxa de acerto, acho que o mais importante é entender claramente as notícias negativas. É uma questão de números financeiros problemáticos, ou uma declaração de gestão indicando desaceleração do crescimento, ou um evento pontual? Compreender a causa ajuda a julgar a potencialidade de recuperação. Além disso, usar análise técnica para procurar sinais de suporte, como o preço chegando perto da média móvel de longo prazo, velas com longas sombras inferiores, ou divergências em indicadores técnicos, quanto mais condições forem atendidas, maior será a probabilidade de sucesso após a entrada.

Por fim, há um ponto que muitas pessoas negligenciam: estabelecer claramente pontos de stop profit e stop loss. Apanhar o fundo é uma estratégia de curto prazo, não um investimento de três anos. Recomendo pensar na saída antes de entrar. O stop loss pode ser colocado bem próximo, com uma perda de 1 a 2%, e sair imediatamente. Quando o lucro atingir mais de 5 a 7%, realizar o lucro, ou se o preço não romper a máxima anterior, também sair. Desde que as perdas sejam controladas em pequenos percentuais, e os lucros sejam maiores, a expectativa geral será positiva.

Além disso, muitas pessoas usam alavancagem ao fazer operações de fundo para aumentar a eficiência do capital, pois os lucros de curto prazo geralmente são de poucos pontos percentuais, e sem ampliação de posições, o impacto no patrimônio total é limitado. Com alavancagem, é possível usar menos capital para montar posições maiores, ampliando os ganhos sob uma gestão de risco rigorosa. Normalmente, ações individuais usam de 3 a 5 vezes de alavancagem, enquanto índices, com menor volatilidade, podem usar cerca de 10 vezes.

Resumindo, apanhar o fundo não é prever se o mercado vai subir amanhã, mas sim identificar uma faixa onde a pressão de venda já foi bastante aliviada, o risco de queda é limitado, e uma recuperação de curto prazo vale a pena tentar. O que realmente determina seu lucro ou prejuízo não é uma operação milagrosa, mas sim se você consegue seguir disciplina na execução de stop loss e stop profit. Para praticar essa estratégia, pode-se começar com uma conta de simulação, limitando-se a operar apenas ativos com notícias negativas claras e sinais de reversão técnica, com stop loss de 1 a 2% e take profit de 5 a 7%. Depois de se familiarizar, passar para operações reais.