Há muitas pessoas que me perguntam sobre APR e APY com frequência. Ambos parecem semelhantes, mas na verdade são completamente diferentes. Se não entenderes bem, podes acabar por fazer uma má escolha de investimento.

Vamos começar com o APR. É o Taxa de Percentagem Anual, simplesmente. Se investires 100 euros com um APR de 5%, nesse ano vais receber apenas 5 euros de juros. Os juros são calculados apenas sobre o capital inicial, sem capitalização. Já o APY é que é o verdadeiro.

O APY (Rendimento Percentual Anual) leva em conta os juros compostos, o que significa que recebes juros sobre juros também. Se usarmos o mesmo número, APR de 5%, e calcularmos o APY com capitalização diária, ele será de 6,18%, devido à capitalização. Quanto mais frequente for a capitalização, maior será o APY.

No mundo das criptomoedas, esta diferença é muito importante. Por exemplo, se fizeres staking de Ethereum com um APR de 24%, no primeiro ano receberás 0,24 ETH de um ETH investido. Mas, se for considerado o APY com capitalização diária, o retorno será maior, pois os juros que ganhas são reinvestidos no pool todos os dias.

Outro exemplo: imagina que invests 10.000 euros com um APR de 5% durante três anos. Receberás 1.500 euros de juros. Mas, se calculares o APY com capitalização anual, ao longo de três anos, o valor será de 1.576,25 euros. Esta diferença pode parecer pequena, mas quanto maior o período e a taxa, mais evidente ela se torna.

Se fores investidor, o APY é o que deves observar, pois mostra o retorno real que vais obter. O APR é mais adequado para quem toma emprestado, pois é mais baixo. Mas, se estás a fazer yield farming ou staking na rede DeFi, deves procurar o APY, pois ele reflete o lucro real.

A fórmula para calcular o APY é (1 + r/n)^n - 1, onde r é a taxa de juros por período e n é o número de períodos de capitalização. Mas não te preocupes com a fórmula, pois a maioria das plataformas já mostra o APY de forma pronta.

Resumindo, o APR não considera a capitalização, enquanto o APY sim. No mundo das criptomoedas, onde a capitalização é frequente, deves sempre escolher o APY. Assim, o retorno será maior e crescerá mais rapidamente.