Recentemente comecei a investigar bem este tema porque estava confuso com os tipos de ações que podia comprar.

Afinal, não é o mesmo ter ações ordinárias que preferenciais, e isso pode alterar bastante a sua estratégia como investidor.

Comecemos pelo básico. Quando uma empresa sai à bolsa, pode emitir diferentes classes de ações, e aqui é onde muitos se perdem.
Os dois tipos principais são as ações ordinárias e preferenciais, e embora pareçam semelhantes, funcionam de formas muito distintas.

As ações ordinárias são as mais conhecidas.
Dão-te direito a voto nas assembleias de acionistas, assim tens voz nas decisões importantes.
O lado negativo é que os dividendos variam consoante o desempenho da empresa.
Em épocas de crise, podem não haver dividendos ou serem muito baixos.
Mas o potencial de crescimento é interessante se a empresa estiver a correr bem.

Agora, os acionistas preferenciais e ordinários têm dinâmicas completamente diferentes.
Com as ações preferenciais, sacrificas o direito de voto, mas ganhas estabilidade.
Os dividendos costumam ser fixos ou com uma taxa predeterminada, o que é atrativo se procuras rendimentos previsíveis.
Além disso, em caso de falência da empresa, os acionistas preferenciais têm prioridade na recuperação do investimento antes dos acionistas ordinários.

O interessante é que existem variantes dentro de cada tipo.
Há ações preferenciais acumulativas (os dividendos não pagos acumulam-se), convertíveis (podem transformar-se em ações ordinárias), resgatáveis (a empresa pode recomprá-las).
Com as ordinárias acontece algo semelhante: algumas empresas emitem ações sem direito a voto, ou têm estruturas de múltiplas classes onde diferentes ações conferem direitos distintos.

Do ponto de vista de liquidez, as ações ordinárias costumam ser mais fáceis de vender porque há mais procura.
As preferenciais podem ser mais difíceis de movimentar, especialmente se tiverem cláusulas de resgate ou restrições especiais.

Se falamos de risco, aqui está a diferença chave.
As ações ordinárias são mais voláteis, mas com maior potencial de valorização.
As preferenciais são mais conservadoras, com retornos mais previsíveis, mas menos emoção.
Os acionistas preferenciais e ordinários têm perfis de risco muito distintos.

Para escolher entre uma ou outra, depende de onde estás na tua vida financeira.
Se és jovem e tens tempo para recuperar de quedas do mercado, as ordinárias podem ser a tua opção.
Se já estás na reforma ou procuras rendimentos regulares, as preferenciais fazem mais sentido.
Muitos investidores inteligentes combinam ambas para diversificar.

Quanto à forma de investir, o processo é bastante direto: procuras um corretor regulado, abres conta, defines a tua estratégia analisando bem a empresa, e executas a tua ordem.
Alguns corretores também permitem operar com CFDs sobre estas ações, sem necessidade de as possuir diretamente.

Um dado curioso: se comparares o índice de ações preferenciais americanas com o S&P 500, vês claramente como reagem de forma diferente às mudanças económicas.
O índice de preferenciais caiu bastante num período de cinco anos, enquanto o S&P 500 subiu significativamente, refletindo como estes instrumentos respondem de forma distinta à política monetária.

O meu conselho pessoal: não assumes que um é melhor que o outro.
Mistura ambos os tipos conforme a tua tolerância ao risco e os teus objetivos.
Revê a tua carteira regularmente e ajusta se as condições mudarem.
A verdadeira vantagem está em entender bem que tipo de acionista és e o que realmente precisas das tuas aplicações.