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Perspectivas do mercado de prata na próxima semana — é hora de comprar na baixa?

Na semana passada, a prata à vista internacional caiu drasticamente de uma alta de 89,36 dólares, atingindo um mínimo de 76 dólares, com uma volatilidade superior a 15% durante a semana. O sentimento do mercado mudou rapidamente entre otimismo e pânico. Para a próxima semana, acredito que é bastante provável uma recuperação.

Razões para a queda do mercado

1. Aumento das expectativas de subida de juros, pressionando o preço da prata a curto prazo

Os dados de inflação de abril nos EUA, que superaram as expectativas, tornaram-se o principal catalisador para a recente correção da prata. Os dados mostram que o IPC de abril nos EUA aumentou 3,8% em relação ao ano anterior, e o PPI subiu para 6,0% no mesmo período, ambos muito acima do esperado pelo mercado. Esses números quebraram completamente a esperança do mercado de uma redução de juros pelo Federal Reserve neste ano, e até geraram preocupações com aumentos de juros. A probabilidade de aumento de juros pelo Fed em junho subiu de menos de 10% no início do mês para 35%, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos atingiu o nível mais alto em quase um ano, e o índice do dólar continuou a se fortalecer.

2. Saída de fundos especulativos, aumento da volatilidade
Uma característica notável do mercado de prata recentemente é a ausência contínua de forças especulativas. Os dados de posições mostram que as posições longas especulativas em prata permanecem baixas, formando uma divergência clara com o movimento de preços. Até meados de maio, as posições em ETFs de prata globais caíram quase 700 toneladas desde o início do ano, com uma saída líquida que atingiu um recorde histórico. A saída de fundos especulativos reduziu a liquidez do mercado de prata, aumentando a volatilidade dos preços.

3. Fatores geopolíticos

Com as negociações entre EUA e Irã emperradas, os EUA voltaram a divulgar notícias de possíveis ataques militares ao Irã, fazendo o preço do petróleo disparar novamente. O WTI ultrapassou 105 dólares, as expectativas de inflação global aumentaram, e os preços do ouro e da prata sofreram correções pressionadas.

Perspectivas futuras do mercado

Do ponto de vista técnico, o preço da prata quebrou o suporte das médias móveis de curto prazo, o indicador MACD mostrou um cruzamento de morte, indicando que a força dos vendedores domina. O suporte chave na próxima semana está na faixa de 75-76 dólares; se esse suporte for rompido, o preço pode cair ainda mais, buscando o suporte de médio prazo entre 70-72 dólares. A resistência superior está na faixa de 82-84 dólares; se for superada de forma eficaz, há potencial para desafiar novamente as máximas anteriores.

No aspecto de notícias, a situação entre EUA e Irã pode continuar instável. Com o ritmo de negociações e idas e vindas recentes, se novas notícias de diálogo surgirem, os preços do ouro e da prata podem reagir rapidamente com uma recuperação. Para a próxima semana, o mercado deve se mover principalmente em um padrão de oscilações com recuperação. Os investidores podem fazer compras na baixa com posições leves, colocando o stop abaixo de 74 dólares. $XAGUSD $XBRUSD $EURUSD