Recentemente descobri que muitos investidores iniciantes ficam um pouco confusos com os dados nos softwares de análise de mercado, especialmente sobre o que são o mercado interno e externo, uma dúvida que é frequentemente perguntada. Na verdade, esses dois indicadores parecem complexos, mas após entenderem, eles realmente ajudam muito na avaliação da força de compra e venda de curto prazo.

Simplificando, a essência do mercado interno e externo é distinguir quem está impulsionando ativamente as transações. Quando o preço da ação é negociado ao preço de compra, essa transação é considerada mercado interno, indicando que os vendedores estão mais ansiosos para vender; por outro lado, se a transação ocorre ao preço de venda, é considerado mercado externo, mostrando que os compradores estão dispostos a pagar mais. Então, o que são o mercado interno e externo? São ferramentas usadas para observar a comparação de forças entre compradores e vendedores no mercado.

Vamos a um exemplo prático: suponha que o preço de compra seja 1160 yuan com 1415 lotes, e o preço de venda seja 1165 yuan com 281 lotes. Se alguém estiver desesperado para vender, realiza uma venda direta a 1160 yuan de 50 lotes, esses 50 lotes contam como mercado interno; por outro lado, se alguém estiver desesperado para comprar, realiza uma compra direta a 1165 yuan de 30 lotes, esses 30 lotes são considerados mercado externo.

A seguir, os cinco melhores preços de compra e venda representam a combinação de mercado interno e externo. Ao abrir o aplicativo de corretora, a primeira tela que você vê mostra, à esquerda, o mercado de compra com cinco melhores ofertas (as cinco maiores ordens de compra), e à direita, o mercado de venda com cinco melhores ofertas (as cinco menores ordens de venda). Essas são apenas ordens pendentes, não necessariamente realizadas.

Como interpretar a relação entre mercado interno e externo? Basta dividir o volume de transações internas pelo volume de transações externas. Um índice maior que 1 indica que o volume interno é maior, sugerindo uma forte emoção de venda no mercado, sinal de tendência de baixa; um índice menor que 1 indica que o volume externo é maior, mostrando que os compradores estão perseguindo o preço, geralmente um sinal de alta; um índice igual a 1 indica um equilíbrio entre compra e venda.

No entanto, o que são mercado interno e externo é apenas uma parte da análise técnica. Na prática, é necessário combinar com a posição do preço, volume de negociação e a estrutura de ordens no book para uma avaliação mais precisa. Por exemplo, se o mercado externo for maior que o interno, mas o preço não subir e, ao contrário, cair, com volume variável, pode ser um sinal de que os grandes players estão colocando ordens de venda para induzir compra, na verdade, escondendo uma saída de estoque. Por outro lado, se o interno for maior que o externo, mas o preço subir, pode ser que os grandes players estejam colocando ordens de compra para induzir venda, absorvendo o mercado de forma oculta.

Outro conceito importante são as zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais descer, isso indica que há alguém disposto a comprar ali, formando uma zona de suporte, onde se pode considerar uma operação de compra; por outro lado, se há forte demanda de compra, mas ela é bloqueada em um determinado preço, essa é uma zona de resistência, onde pode-se considerar uma operação de venda a descoberto. A recomendação é operar dentro dessas zonas, comprando na zona de suporte e vendendo na zona de resistência.

A vantagem do mercado interno e externo é que é uma análise rápida, simples e que pode auxiliar na leitura do book de ofertas, mas também tem suas desvantagens: pode ser manipulado por grandes players, serve apenas para o curto prazo e, usada isoladamente, pode gerar distorções. Portanto, deve ser combinada com volume, análise técnica e fundamentos econômicos para uma avaliação mais confiável.

Para ser honesto, nenhum indicador único consegue prever tudo no investimento. Mercado interno e externo são apenas ferramentas de análise técnica. Ainda assim, é fundamental analisar os fundamentos da empresa e o cenário econômico geral, fazendo uma pesquisa adequada para aumentar as chances de sucesso.