Recentemente estive a analisar gráficos e voltei a encontrar algo que muitos traders subestimam: o cruzamento da morte. É um daqueles padrões que as pessoas ignoram até que lhes atinge diretamente na carteira.

Basicamente, o cruzamento da morte ocorre quando a média móvel de 50 dias cai abaixo da de 200 dias. Parece técnico, mas é bastante simples: indica que o momentum a curto prazo está a enfraquecer-se face à tendência de longo prazo. Quando isso acontece, geralmente o mercado passa de altista a baixista.

O que é interessante é que este padrão tem funcionado durante décadas. Não é algo novo. Previu com bastante precisão os crashes de 2008 e meados dos anos 70. No mercado de criptomoedas, também se tem mostrado confiável. Lembro-me que em janeiro de 2022, o Bitcoin mostrou um cruzamento da morte clássico. O preço caiu de 66.000 dólares para menos de 36.000, quase metade. Foi brutal.

Agora, o cruzamento da morte no trading tem três fases. Primeiro, a tendência de longo prazo é altista. Depois, a média móvel de curto prazo cruza por baixo da de longo prazo, que já está a cair. Nessa segunda fase, tanto o curto como o longo estão a descer, e a velocidade do curto acelera-se. A terceira fase é quando alguns traders esperam confirmação antes de agir, o que significa que perdem parte do movimento.

Aqui está o dilema: esperas confirmação ou entras assim que vês o cruzamento? Se entrares rápido, minimizas perdas ou maximizas retornos se fores a short. Mas também corres o risco de sinais falsos. Se esperas, evitas armadilhas, mas perdes oportunidade.

A maioria dos traders usa SMA de 50 e 200 dias, embora alguns prefiram 30 e 100 para confirmação mais rápida. O importante é que o volume de negociação esteja presente. Um cruzamento sem volume pode ser apenas realização de lucros, nada mais.

Também existe o lado oposto: o cruzamento dourado. Quando a média móvel de 50 sobe acima da de 200, isso indica uma mudança para tendência altista. Já vi o Ethereum fazer isso várias vezes, e geralmente marca o início de uma corrida de alta.

A fraqueza do cruzamento da morte é que é um indicador atrasado. Quando aparece, já pode ter caído bastante. Por isso, alguns traders usam uma variação: monitorizam quando o preço cai abaixo da média móvel de 200 dias diretamente, sem esperar pelo cruzamento das médias. Isso costuma acontecer antes.

No caso da Tesla, por exemplo, em julho de 2021, mostrou o seu primeiro cruzamento da morte em dois anos. O S&P 500 também formou um em meados de 2022, a primeira vez em dois anos. Historicamente, o S&P 500 teve 25 cruzamentos da morte desde 1970, e a maioria precedeu quedas significativas.

A realidade é que o cruzamento da morte no trading funciona melhor quando combinado com outros indicadores. Alto volume durante o cruzamento, MACD a confirmar mudança de momentum, ou resistências técnicas a serem rompidas. Não o uses isoladamente.

Não é perfeito, claro. Às vezes gera sinais falsos, especialmente em mercados laterais. Mas, como ferramenta no teu arsenal técnico, é difícil ignorá-lo. Especialmente se procuras identificar quando um mercado está a passar de tendência altista para baixista. Isso é informação valiosa.