Recentemente tenho visto muitas discussões sobre comprar e vender ações no mesmo dia, de fato, nos últimos anos o day trading na bolsa de Taiwan tem se tornado cada vez mais comum, representando quase 40% do volume de negócios. Eu mesmo observei que muitos investidores são atraídos principalmente pelo desejo de obter lucros rápidos com as oscilações durante o pregão, ao mesmo tempo evitando o risco de manter ações no dia seguinte.

Resumindo, comprar e vender ações no mesmo dia é uma negociação T+0, também chamada de day trading ou negociação intradiária. A bolsa de Taiwan originalmente operava sob o sistema T+2, então por que agora é possível concluir as operações no mesmo dia? Na verdade, isso é viabilizado pelos serviços de margem e empréstimo de ações oferecidos pelas corretoras. Você pode imaginar como, ao comprar TSMC às 9h15 da manhã e vender às 14h30, todo o processo é concluído em um único dia, assim evitando os riscos do dia seguinte.

Atualmente, existem duas principais formas de day trading na bolsa de Taiwan. Uma é o day trading com ações físicas, usando o próprio capital para comprar e vender, sendo necessário abrir conta há pelo menos 3 meses e ter realizado mais de 10 operações no último ano para participar, com custos relativamente baixos (imposto de 0,15% mais taxa de corretagem de 0,1425%). A outra é o day trading com margem de empréstimo de ações e dinheiro, que exige mais histórico de operações e um volume de negócios superior a 250 mil NTD, mas com custos mais altos (imposto de 0,3%, taxa de corretagem de 0,1425%, taxa de juros de empréstimo de 0,08%).

Curiosamente, a mesma ação pode ser negociada infinitas vezes no mesmo dia, desde que haja fundos ou limite suficiente durante o horário de negociação. Mas há uma armadilha — os custos de transação frequente podem ser surpreendentes. Se você fizer 5 operações por dia, as taxas de corretagem e impostos podem chegar a 1,45%, e a ação precisaria subir bastante para que o lucro seja real.

Além das ações, outros produtos financeiros também podem ser negociados no mesmo dia. Futuros, por exemplo, são naturalmente T+0, com alta alavancagem e custos baixos (imposto de 0,02% sobre a transação, taxa de corretagem de cerca de 30 yuan), embora exijam margens de dezenas de milhares de yuan. Opções têm uma barreira de entrada relativamente baixa, com prêmio de algumas milhares de yuan. Há também os CFDs (Contratos por Diferença), que têm o menor limite de entrada, podendo abrir conta com dezenas ou centenas de dólares, com custos principalmente pelo spread, sendo muito adequados para operações de curto prazo e swing trading.

Percebo que muitos novatos são atraídos pelo day trading porque pensam que é um “negócio sem capital”. Mas isso é um equívoco, pois envolve riscos de alavancagem. Se você errar a direção e não parar a perda a tempo, as perdas podem ser rápidas. Além disso, se não tiver dinheiro suficiente e insistir em fazer day trading, uma vez que as perdas excedam o saldo da conta, pode enfrentar inadimplência e dívidas enormes.

A vantagem do day trading é real — permite parar perdas rapidamente, evitar riscos de overnight, e os custos são relativamente baixos. Mas os riscos também são evidentes — exige atenção constante ao mercado, os custos de transação corroem os lucros, e o uso inadequado de alavancagem pode levar a uma liquidação forçada. Nos EUA, há também a regra PDT (Pattern Day Trader), que limita a quantidade de day trades a 3 por semana se a conta for inferior a 25 mil dólares.

Quanto à estratégia de operação, ela é bastante simples. Se você espera que o mercado suba, compra e vende no mesmo dia (fazendo long), se espera que caia, vende e recompra no mesmo dia (fazendo short). Mas os detalhes — qual ferramenta usar, como definir stop loss, em que horário operar — são essenciais para o sucesso ou fracasso. Geralmente, os períodos de maior volatilidade são na abertura, no fechamento e durante notícias importantes, sendo esses os horários de ouro para o day trading.

Honestamente, essa forma de comprar e vender ações no mesmo dia não é adequada para todos. Se você tem pouca capacidade de julgamento, baixa tolerância ao risco ou não tem tempo suficiente para acompanhar o mercado, recomendo cautela. Apesar de parecer simples, o day trading exige bastante conhecimento de mercado, disciplina mental e controle emocional. Muitos superestimam suas habilidades após alguns lucros iniciais e acabam acumulando perdas.