Tenho observado há algum tempo como muitos principiantes em investimento realmente não entendem as diferenças entre ações ordinárias e preferenciais, e isso acaba por lhes custar dinheiro devido a decisões mal tomadas.

A realidade é que nem todas as ações são iguais. Uma empresa pode emitir vários tipos, cada um com direitos completamente diferentes. Alguns dão direito a voto em decisões importantes, outros não. Alguns pagam dividendos fixos, outros variáveis. E em caso de falência, a ordem em que recuperas o teu investimento muda tudo.

Comecemos pelo básico. As ações ordinárias são as que a maioria conhece: compras uma fração da empresa, tens direito a voto em assembleias, recebes dividendos se a empresa ganhar dinheiro. O problema é que esses dividendos podem variar bastante ou até desaparecer em tempos difíceis. Se a empresa falir, és dos últimos a recuperar algo. Mas, por outro lado, tens potencial real de crescimento se a companhia crescer.

As ações preferenciais são o oposto em muitos aspetos. Geralmente não tens direito a voto, assim não influencias na gestão da empresa. Mas, em troca, obténs dividendos mais estáveis, muitas vezes fixos ou com uma taxa pré-estabelecida. Em caso de falência, pagam-te antes dos acionistas ordinários. Existem variantes interessantes: algumas acumulam dividendos não pagos para depois, outras podem ser convertidas em ações ordinárias, algumas até podem ser recompradas pela empresa.

A diferença chave em risco e retorno é notável. As ações ordinárias sobem e descem como loucos dependendo do mercado e do desempenho da empresa. As preferenciais são mais previsíveis, mas também menos emocionantes em termos de ganhos potenciais. Se as taxas de juro sobem, as preferenciais sofrem mais porque os seus dividendos fixos tornam-se menos atrativos comparados com outros investimentos.

Quando olhas para os números reais do mercado, vês esta diferença claramente. O S&P 500 subiu 57,60% em cinco anos, enquanto que o S&P U.S. Preferred Stock Index caiu 18,05% no mesmo período. Isso resume bastante bem como estes dois tipos se comportam quando a política monetária muda.

Para escolher entre um ou outro, depende de quem és como investidor. Se tens 30 anos, trabalhas, e podes aguentar volatilidade durante 20 anos, as ações ordinárias fazem sentido para ti. Procuras crescimento a longo prazo, por isso o ruído do mercado a curto prazo não te assusta. Mas se estás perto da reforma ou precisas de fluxo de rendimentos regular, as preferenciais são mais a tua velocidade. Preferes dormir tranquilo com dividendos previsíveis do que andar preocupado com flutuações.

Uma estratégia que funciona bem é misturar ambas. Alguns dos teus poupanças em ações ordinárias para crescimento, outros em preferenciais para estabilidade. Assim reduces risco mas manténs potencial.

Se queres começar a investir em ações, o processo é direto: procura um corretor regulado, abre conta, analisa bem a empresa que te interessa, e executa a tua ordem. Podes comprar ações diretas ou também operar com CFDs se o teu corretor oferecer e quiseres alavancagem.

O importante é entender realmente estas diferenças entre ações ordinárias e preferenciais antes de meter dinheiro. Não é só teoria, afeta diretamente quanto ganhas, quanto perdes, e como dormes à noite.