Acabei de perceber que muitas pessoas ainda não compreendem uma questão bastante importante na negociação e investimento, que é a oferta e a procura, ou o problema de oferta e demanda. Na verdade, não é difícil, mas se entender realmente, verá que o preço de todos os ativos neste mundo é impulsionado pelo mesmo mecanismo.

Vamos começar pelos fundamentos. A procura é a vontade de comprar, enquanto a oferta é a vontade de vender. Quando traçamos a relação entre preço e quantidade, veremos que a procura tem uma relação inversa com o preço. Preço alto → menos pessoas querem comprar, Preço baixo → mais pessoas querem comprar. Por que isso acontece? Porque há dois fatores em funcionamento: o efeito renda e o efeito substituição.

O efeito renda é que, quando o preço cai, o seu dinheiro vale mais, permitindo comprar mais. O efeito substituição é que, quando o preço de um bem diminui, ele fica mais barato em comparação com bens similares, levando as pessoas a trocarem por esse bem.

Quanto à oferta, é o oposto. Preço alto → mais vendedores querem vender, Preço baixo → menos vendedores querem vender. É como se, se o preço for bom, há um incentivo maior para produzir e vender; se o preço não for bom, não há vontade de vender.

O ponto mais importante é o ponto de equilíbrio. Este é o ponto onde as curvas de oferta e procura se cruzam. Nesse ponto, o preço tende a permanecer estável. Se o preço subir acima do ponto de equilíbrio, os vendedores querem vender mais, mas os compradores querem comprar menos, levando ao acúmulo de estoque e à pressão para o preço cair de volta ao equilíbrio. Se o preço cair abaixo do ponto de equilíbrio, os compradores querem comprar mais, mas os vendedores querem vender menos, causando escassez e pressão para o preço subir novamente ao equilíbrio.

Atualmente, há um evento interessante ocorrendo no mercado: o Canal de Hormuz está fechado devido à situação no Oriente Médio, resultando na perda repentina de cerca de 20% do petróleo bruto que passa por essa região, aproximadamente. Isso é um choque de oferta real. A oferta desaparece, enquanto a demanda por energia permanece a mesma. Como resultado, o preço do petróleo dispara rapidamente devido à escassez.

Quando chegamos ao mercado financeiro, a oferta e a procura funcionam de forma semelhante. Diversos fatores afetam a procura, como crescimento econômico, taxas de juros, liquidez no sistema, confiança dos investidores. Se as taxas de juros estiverem baixas, os investidores buscam maiores retornos no mercado de ações, aumentando a procura. Se a liquidez for alta, há mais dinheiro disponível, e as pessoas querem investir mais.

Quanto à oferta no mercado de ações, ela depende das decisões das empresas, como aumento de capital, recompra de ações, entrada de novas empresas (IPO), aumentando a oferta de ativos. As regulamentações do mercado também influenciam. Às vezes, regras rigorosas impedem as pessoas de vender ações, como o Período Silencioso após um IPO.

Ao entender isso, fica mais fácil analisar o preço das ações: queda no preço = forte venda, alta no preço = forte compra. Mas, mais profundamente, estamos avaliando o quanto as pessoas desejam adquirir aquela empresa. Se prevêem um bom crescimento, os compradores estarão dispostos a pagar mais, e os vendedores podem hesitar em vender, fazendo o preço subir. Se a previsão for negativa, os compradores hesitam, e os vendedores estão dispostos a baixar o preço, levando à queda.

A análise técnica também usa esses princípios: velas verdes indicam forte procura, velas vermelhas indicam forte oferta, e o padrão do doji mostra um equilíbrio entre as forças. Observando a tendência, se o preço faz novos picos continuamente, a procura ainda é forte; se faz novos fundos, a oferta ainda predomina; se se move dentro de uma faixa, as forças estão equilibradas.

Suportes e resistências também são aplicações do conceito de oferta e demanda. Suporte é o ponto onde há forte interesse de compra, porque os investidores acreditam que o preço ali é justo. Resistência é o ponto onde há forte interesse de venda, porque as pessoas acham que o preço já está alto demais.

Uma técnica popular é a Zona de Oferta e Demanda, que busca momentos em que o preço perde o equilíbrio, acelerando ou despencando, e depois faz uma pausa na faixa de preço. Quando surgem novos fatores, o preço continua na direção anterior. Existem duas estratégias de negociação: negociar na reversão ou seguir a tendência.

Reversão de alta (DBR) ocorre quando o preço cai forte, faz uma pausa na faixa, e se o impulso de compra vence, o preço rompe a resistência e sobe. Reversão de baixa (RBD) ocorre quando o preço sobe forte, faz uma pausa, e se o impulso de venda vence, rompe o suporte e desce.

Seguindo a tendência, o preço faz uma pausa na faixa, mas quando surgem novos fatores que fortalecem a direção original, o preço rompe a resistência ou suporte e continua na mesma direção. Tendência de alta contínua (RBR): sobe, pausa, sobe novamente. Tendência de baixa contínua (DBD): cai, pausa, cai novamente.

Resumindo, oferta e demanda não são apenas conceitos econômicos, mas mecanismos básicos que impulsionam os preços de tudo no mercado — ações, petróleo, ouro ou ativos digitais. Compreender isso melhora sua leitura do mercado e torna sua negociação mais fundamentada, não apenas uma adivinhação de para onde o preço vai, mas uma compreensão do porquê ele deve seguir aquela direção.