Acabei de ver uma discussão sobre o que é um bond na comunidade de investidores, e percebi que muitos novatos ainda confundem obrigações com ações. Na verdade, o bond ou obrigação é uma via de investimento bastante atrativa, apenas menos mencionada do que ações.

Qual é a vantagem do bond? É muito mais seguro do que ações. Possuir um bond na verdade é emprestar dinheiro a uma empresa ou ao governo, recebendo juros periódicos. Não é ser sócio da empresa como nas ações. No Vietname, o mercado de bonds corporativos cresceu em média 35% ao ano de 2016 a 2020, mas ainda há muitos investidores que não entendem bem.

Vou compartilhar conceitos básicos sobre o que é um bond e como comprar no Vietname. Os bonds têm 3 características principais: têm prazo e taxa de juros fixos, podem ser emitidos de várias formas, e possuem rentabilidade e liquidez. Aqui, há dois tipos principais: bonds do governo (emitidos pelo Estado) e bonds corporativos (emitidos por empresas privadas).

A diferença entre esses dois tipos é bastante clara. Bonds do governo são muito seguros, com juros fixos, prazos longos (de 5 a 30 anos), mas com menor rendimento. Já os bonds corporativos oferecem juros mais altos, prazos mais curtos (1 a 3 anos), maior flexibilidade, mas também maior risco. Para comprar bonds, basta abrir uma conta em corretoras como VPS, MBS, Vndirect, SSI.

Existem várias formas de classificar os bonds. Pelo tipo de juros: juros fixos, juros flutuantes ou sem juros, mas com preço de compra abaixo do valor nominal. Pelo tipo de garantia: bonds garantidos (com garantia de ativos) e bonds não garantidos. Alguns bonds podem ser convertidos em ações ou dar direito de compra de ações.

Em comparação com ações, bonds são mais seguros, mas com menor retorno. Ações oferecem maior lucro, porém você assume riscos com a variação de preço. Bonds têm prazo definido, ações não. Se você busca segurança e fluxo de caixa fixo, bonds são uma boa escolha. Se quer lucros maiores e tolera riscos, ações são mais adequadas.

Existem duas formas principais de investir em bonds. A primeira é comprar diretamente: assinar contrato com a entidade emissora, transferir dinheiro, receber o certificado, e receber juros na data de vencimento. A segunda é investir via fundos: abrir uma conta, fazer ordem de compra de cotas do fundo, e o fundo gerencia a carteira de bonds para você. Comprar direto exige maior capital (cerca de 100 milhões de VND), enquanto via fundos requer menos (5-10 milhões de VND).

Alguns termos importantes ao investir em bonds: Data de emissão é quando o bond começa a circular. Data de vencimento é quando chega a hora de pagar o principal, e você recebe seu capital de volta. Cupom é a taxa de juros que a entidade se compromete a pagar. Valor nominal no Vietname costuma ser 100.000 VND ou 1 milhão de VND. NAV é o valor patrimonial estimado do fundo aberto.

Ao escolher bonds para investir, prefira instituições confiáveis como o governo, grandes bancos ou empresas líderes do setor. Analise a saúde financeira do emissor, se a gestão é confiável, e se o bond é garantido por ativos. Opte por empresas auditadas por grandes firmas de auditoria.

Existem 3 principais riscos ao investir em bonds. Risco de crédito (ou risco de default): quando o emissor não consegue pagar juros ou principal na data de vencimento — casos como empresas como An Đông ou Tân Hoàng Minh já ocorreram no Vietname. Risco de pré-pagamento: quando o emissor paga antes do previsto, reduzindo os juros recebidos. Risco de taxa de juros: quando as taxas de mercado mudam em relação às expectativas, afetando o valor do bond.

De modo geral, se você gosta de ações locais, tem conhecimento e recursos financeiros, bonds ainda são uma via financeira atraente. O mercado de bonds do Vietname tem grande potencial, especialmente considerando o crescimento de 35% ao ano até agora. Para participar de forma eficiente, é importante entender bem os termos e indicadores básicos. Espero que esta partilha ajude você a entender melhor o que é um bond e como investir de forma adequada ao seu perfil.