Recentemente tenho acompanhado discussões sobre ações relacionadas ao conceito de CDMO, e percebo que este setor realmente merece mais atenção. Falando nisso, a palavra CDMO ainda é um pouco estranha para muitas pessoas, na verdade é a abreviação de Contract Development and Manufacturing Organization, ou seja, Organizações de Desenvolvimento e Fabricação Contratados, empresas que fazem pesquisa e produção por contrato para farmacêuticas.

Lembro que em 2023, a Taiwan's Pola Pharma subiu mais de uma vez e meia devido à febre das ações de conceito de CDMO, na época o mercado tinha uma expectativa bastante alta para este setor. Por quê? Principalmente porque a demanda global por pesquisa de novos medicamentos está crescendo, e as farmacêuticas estão cada vez mais inclinadas a terceirizar pesquisa e fabricação para empresas especializadas em CDMO, o que reduz custos e acelera a entrada no mercado.

Dados mostram que o mercado global de CDMO realmente está em expansão contínua. Segundo previsões anteriores, até 2025 o mercado pode atingir 124,3 bilhões de dólares, e até 2030 pode chegar a 231 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento bastante significativa. O motor por trás disso é claro: primeiro, o envelhecimento populacional aumenta a demanda médica; segundo, as farmacêuticas continuam buscando reduzir custos.

No cenário internacional, empresas líderes de CDMO como Lonza, WuXi AppTec e Catalent já ocupam posições sólidas neste setor. A Lonza, como maior empresa de CDMO do mundo, teve uma receita superior a 6,5 bilhões de dólares em 2022, e apenas os seus dez maiores clientes contribuíram com mais da metade dessa receita, uma base de clientes estável que é uma vantagem central na indústria de CDMO. WuXi também não fica atrás, com uma receita consolidada de mais de 5,6 bilhões de dólares em 2022, com crescimento acelerado.

No mercado de Taiwan, as ações de conceito de CDMO também estão emergindo. Empresas como Pola Pharma, Yongxin e Handai estão entrando neste setor, embora ainda menores que os líderes internacionais, seu potencial de crescimento é maior devido ao menor ponto de partida e ao grande espaço de mercado. Além disso, Taiwan possui experiência e talento suficiente na área de terceirização, e o governo está promovendo o setor de CDMO como uma próxima indústria estratégica.

Porém, é importante notar que, com mais empresas entrando neste setor, a competição também ficará mais acirrada. No futuro, apenas os líderes com escala e barreiras tecnológicas conseguirão sobreviver e crescer continuamente. Portanto, se for investir em ações de conceito de CDMO, escolher os líderes pode ser uma estratégia mais segura.

A forma de investir também é bastante flexível: pode-se comprar ações diretamente, investir em ETFs relacionados ou usar contratos por diferença para operações de curto prazo. Cada método tem suas vantagens e desvantagens, dependendo do seu estilo de investimento e tolerância ao risco.

Em resumo, a lógica por trás das ações de conceito de CDMO ainda é válida, a tendência de crescimento de longo prazo do mercado farmacêutico não mudou, e a CDMO, como uma peça-chave nesta cadeia produtiva, provavelmente continuará tendo oportunidades no futuro. Contudo, oscilações de curto prazo são inevitáveis, por isso, escolher boas ações e controlar riscos é fundamental.