Recentemente tenho acompanhado o setor de energia de hidrogênio, e, para ser honesto, o desempenho do mercado desde o ano passado até agora tem sido bastante interessante. Países ao redor do mundo estão intensificando suas metas de neutralidade de carbono, e o hidrogênio como solução de energia limpa já se tornou o queridinho do círculo de investimentos, com ações relacionadas ao conceito de hidrogênio verde sendo frequentemente mencionadas.

Vamos começar pelo aspecto político. O Departamento do Tesouro dos Estados Unidos anunciou recentemente as regras finais para a produção de hidrogênio limpo, esclarecendo as políticas de crédito fiscal disponíveis para os produtores, de até 3 dólares por quilo. Isso é uma grande notícia para toda a indústria, pois muitas empresas estavam em modo de observação em relação aos investimentos em projetos de hidrogênio, e agora, com regras claras, o incentivo para investir aumentou. O relatório da Agência Internacional de Energia também é bastante convincente, prevendo que até 2050 a demanda global por hidrogênio atingirá 530 milhões de toneladas, e Taiwan planeja que a proporção de fornecimento de energia de hidrogênio seja entre 9% e 12%, o que demonstra que o setor de hidrogênio realmente está se preparando para decolar.

Em termos de escala de mercado, o mercado global de hidrogênio verde em 2023 foi de apenas 1,1 bilhão de dólares, mas espera-se que cresça a uma taxa composta de crescimento anual de 61,1%, atingindo 30,6 bilhões de dólares até 2030. Essa taxa de crescimento é realmente atraente. No ano passado, foram anunciados 1.418 projetos de hidrogênio em todo o mundo, com um investimento total de 570 bilhões de dólares, um aumento de 31% em relação ao ano anterior.

No nível das empresas, notei alguns ativos que merecem atenção. A Air Products (APD), uma das maiores fornecedoras de hidrogênio comercial do mundo, teve uma valorização de 53,96% no ano passado, com um preço-alvo médio de 362,31 dólares pelos analistas de Wall Street. A Plug Power (PLUG), embora tenha caído 55,17% no ano passado, é pioneira em células de combustível de hidrogênio, tendo implantado 69.000 sistemas de células de combustível e operando mais de 250 estações de abastecimento de hidrogênio na América do Norte. A BP, como gigante tradicional de energia, também está se voltando para o setor, com planos de produzir entre 500.000 e 700.000 toneladas de hidrogênio de baixo carbono por ano até 2030.

Na Taiwan também há várias ações relacionadas ao conceito de hidrogênio verde em movimento. A China Steel está construindo estações de hidrogênio, com previsão de concluir 2 a 3 grandes estações até 2025, e possui pedidos próximos de 40 bilhões de dólares. No ano passado, a receita foi de 25,61 bilhões de dólares, um aumento de 15,65% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico. A GCL Technology é uma importante contratada para caixas de poeira de células de combustível da Bloom Energy, com previsão de crescimento de dois dígitos na troca de calor até 2025, e o negócio de caixas de poeira de células de combustível deve alcançar crescimento de dois dígitos altos.

Porém, o investimento também deve considerar os riscos. A competição no setor de hidrogênio está realmente aumentando, com novas empresas entrando continuamente, o que pressiona as principais empresas. A Plug Power, por exemplo, tem visto sua margem de lucro ser corroída devido à guerra de preços. Além disso, o custo de produção de hidrogênio ainda é um problema; atualmente, a maior parte da produção depende de métodos baseados em combustíveis fósseis, o que limita os benefícios ambientais do setor, e o preço do hidrogênio está fortemente ligado ao preço do petróleo.

Quanto às formas de investimento, é possível optar por comprar ações relacionadas ao conceito de hidrogênio verde diretamente, fazer negociações de contratos por diferença (CFDs) para operações de curto prazo, ou adquirir ETFs de hidrogênio para diversificar riscos. Pessoalmente, acredito que o setor de hidrogênio é realmente o caminho do futuro, mas é importante escolher os ativos certos, especialmente aqueles que têm progresso substancial na fabricação, armazenamento, transporte e venda de hidrogênio verde. Se você acredita no desenvolvimento de longo prazo desse setor, investir via ETF pode ser uma opção mais tranquila.