Recentemente tenho acompanhado o setor de semicondutores e percebo que este é realmente um momento bastante interessante.

Primeiro, vamos falar por que devemos prestar atenção aos semicondutores. Nos últimos anos, a IA tem estado em alta, desde o ChatGPT, todas as grandes empresas de tecnologia estão competindo por capacidade de processamento, o que impulsionou diretamente a demanda por chips. Além disso, o desenvolvimento de áreas como 5G, veículos elétricos e automação industrial 4.0 tem ampliado cada vez mais os cenários de aplicação dos semicondutores. Simplificando, sem chips, os dispositivos eletrônicos não teriam “cérebro”, apenas poderiam realizar tarefas repetitivas. Com os semicondutores, é possível realmente “armazenar, transmitir e aplicar” informações.

Percebo que a divisão da indústria de semicondutores está se tornando cada vez mais detalhada. Desde o modelo de integração vertical inicial, agora há setores especializados em design de chips, fabricação de wafers, equipamentos e materiais. Cada modelo tem suas características — empresas de design têm ativos leves, custos operacionais baixos, mas risco elevado; fábricas de foundry exigem grandes investimentos, formando monopólios; fabricantes de equipamentos são altamente capital intensivos.

Se fosse para indicar setores de ações de semicondutores, acho que os mais relevantes são design de chips, foundry e equipamentos de semicondutores. Essas áreas pertencem ao tipo de “longa tendência de crescimento” e são mais fáceis de aproveitar oportunidades de investimento.

Falando de empresas específicas, a Texas Instruments é praticamente líder absoluta na área de chips analógicos, com uma barreira de entrada bastante ampla. A Nvidia tem estado em alta nos últimos dois anos, com uma demanda explosiva por chips de IA; a TrendForce estima que a demanda por GPUs atingirá 30 mil unidades, e a Nvidia possui uma vantagem enorme nesse aspecto. A Broadcom atua principalmente em chips de comunicação, expandindo continuamente sua participação de mercado por meio de aquisições. A Qualcomm, maior fornecedora de chips de banda base 5G, detém uma fatia de mercado de 53%, com o mercado potencial crescendo de US$ 100 bilhões agora para US$ 700 bilhões até 2030.

A AMD tem apresentado bom desempenho nos últimos anos, especialmente nos setores de jogos e data centers. A ASML detém a tecnologia de litografia EUV, que é praticamente monopolizada por ela no mundo, sem concorrentes capazes de substituí-la. Applied Materials e Lam Research também são líderes no setor de equipamentos de semicondutores, beneficiando-se do crescimento na demanda por armazenamento, 5G, IA, entre outros. A Intel mantém sua posição sólida como líder em processadores de PCs. A Micron é uma das principais no setor de chips de armazenamento, com uma participação de mercado de 22,52% em DRAM, ocupando o terceiro lugar.

Sobre o momento de investimento, analisei o ciclo da indústria. O ciclo de semicondutores costuma durar de 4 a 5 anos, e o preço das ações geralmente lidera os fundamentos de 3 a 6 meses. O ciclo completo anterior começou na segunda metade de 2019, atingiu o pico em outubro de 2021, seguido de uma correção até 2023, formando um fundo. Um novo ciclo de alta começou claramente em 2024, impulsionado principalmente pela demanda de capacidade de processamento de IA. Agora (maio de 2026), estamos na fase intermediária a final do ciclo de alta, com uma tendência de longo prazo consolidada, mas com sinais de sobreaquecimento de curto prazo e pressão de correção acumulando.

Portanto, o momento atual não é de posicionamento na base, mas de aproveitar oportunidades estruturais na confirmação da tendência. Traders de curto prazo podem observar: entrada quando o preço estiver acima da média de 5 dias e a média de 5 dias cruzar para cima a de 10 dias, ou na baixa de suportes; saída ao detectar divergências de RSI na zona de sobrecompra, ou ao reduzir posições em momentos de volume alto e estagnação de preços.

Fatores que influenciam recomendações de ações de semicondutores e seus preços incluem. Mudanças na demanda downstream são cruciais: em 2023, as entregas globais de dispositivos 5G atingiram 1,48 bilhão de unidades, crescimento de 31,7% YoY; dispositivos de IoT cresceram 38,5%; eletrônica automotiva aumentou 35,1%. Os níveis de estoque também são importantes: estoques altos indicam demanda fraca ou excesso de oferta, impactando negativamente os preços; estoques baixos indicam forte demanda ou oferta insuficiente, favorecendo os preços. Inovações tecnológicas também são decisivas: diversificação de chips de IA, aumento na capacidade de litografia EUV, tudo isso impulsiona o valor das ações relacionadas.

Claro que é preciso estar atento aos riscos. Instabilidade macroeconômica, ambiente de aumento de juros, competição tecnológica acirrada, demanda de mercado fraca, entre outros, podem afetar o desempenho das ações de semicondutores. Demanda por eletrônicos de consumo fraca, incerteza na recuperação de smartphones e PCs, continuidade do crescimento de capacidade de processamento de IA, tudo isso requer acompanhamento constante.

De modo geral, se você acredita no setor de semicondutores, pode começar a entrar aos poucos, aproveitando correções técnicas ou sinais de sobrevenda no RSI. Focar em empresas de equipamentos como ASML, Applied Materials, e no setor de chips com Nvidia, AMD, Broadcom, Qualcomm e Texas Instruments. O núcleo da recomendação é escolher empresas com vantagem competitiva, liderança em segmentos específicos, e manter uma visão de longo prazo para obter bons retornos.