Recentemente tenho estudado a transição energética e descobri que as ações de conceito de sistemas de armazenamento de energia realmente valem a pena ser observadas. Com a crescente pressão global por zero emissões de carbono, além da popularização dos veículos elétricos, e a entrada em grande escala de energia eólica e solar, o armazenamento de energia deixou de ser um tema marginal para se tornar o núcleo da indústria energética.

Simplificando, as ações de conceito de sistemas de armazenamento de energia são aquelas de empresas listadas que fabricam baterias, fazem integração de sistemas, equipamentos de energia ou materiais upstream. A cadeia industrial é longa e há muitas oportunidades.

Começando pela fabricação de baterias. Nos EUA, a Tesla não é forte apenas em veículos elétricos, seus produtos de energia como Megapack e Powerwall lideram globalmente, com valor de mercado de 1,49 trilhão de dólares. A Enphase Energy tem alta penetração em armazenamento residencial nos EUA, a QuantumScape está focada em baterias de estado sólido, passando de pesquisa e desenvolvimento para produção em massa. Empresas taiwanesas como New Strong Power e Chang Yuan Technology têm especialização em baterias de lítio e materiais de fosfato de ferro de lítio.

A área de integração de sistemas também é crucial. A Fluence Energy é uma joint venture entre Siemens e AES, líder global; a Stem usa software de IA para decidir automaticamente os momentos de carga e descarga; a Generac tem um bom desempenho na integração de sistemas de energia reserva residencial. Em Taiwan, Delta Electronics é o maior integrador, oferecendo desde conversores de energia até gestão de energia; a Chungwa Telecom tem alta participação no mercado de frequência de ajuste da Taipower; a Senwei Energy oferece serviços completos de energia verde.

Depois, temos equipamentos de energia e integração de energias renováveis. A NextEra Energy é a maior operadora de energia renovável do mundo; a Vistra Corp converte antigas usinas a carvão em uma das maiores bases de armazenamento de energia nos EUA; a Eaton fornece infraestrutura de distribuição de energia. Em Taiwan, a Walsin Power é líder em transformadores, a A-Lin é forte em painéis de distribuição e inversores, e a Svolt tem acelerado sua presença em energias verdes e estações de carregamento.

A cadeia de suprimentos de materiais upstream também não pode ser ignorada. A Albemarle é a maior mineradora de lítio do mundo; a Freeport-McMoRan atua na mineração de cobre; empresas taiwanesas como Formosa Plastics, Suncore, Kanto e Mica-Ma estão envolvidas em eletrólitos, grafeno e materiais de catodo.

Por que olhar para ações de conceito de sistemas de armazenamento agora? Segundo previsão da BloombergNEF, até 2030, o armazenamento acumulado global ultrapassará a marca de terawatt-hora, principalmente com baterias de íons de lítio. A energia eólica no Reino Unido forneceu 32,4% da eletricidade nos três primeiros meses de 2023, mas a saída de energia eólica é instável, com preços negativos durante a madrugada, o que torna o armazenamento indispensável.

A meu ver, com a popularização dos veículos elétricos e a potencial grande demanda de energia impulsionada pela IA, a demanda de longo prazo por sistemas de armazenamento será bastante estável. Além disso, esses investimentos são majoritariamente liderados por governos, com alta transparência e previsibilidade de políticas, tornando o cenário de ações de conceito de armazenamento relativamente estável e em crescimento.

Porém, é importante lembrar que nem todas as empresas possuem tecnologia competitiva. Novas empresas que não alcançarem equilíbrio financeiro a longo prazo podem enfrentar forte pressão sobre seus preços de ações. Portanto, a seleção de ações deve ser feita com cautela, mantendo atenção às posições e controlando riscos.

A trajetória de zero emissões de carbono continuará a receber investimentos por muitos anos, e cada anúncio de política pode estimular o mercado. Os investidores podem aproveitar essas oportunidades. Mas é importante lembrar que empresas de alta tecnologia, no final, podem não conseguir transformar pesquisa em lucro de mercado; se os fundamentos ou aspectos técnicos se revertam, sua disciplina e capacidade de gestão de risco serão essenciais para determinar se você consegue obter lucros.