Recentemente tenho analisado alguns assuntos relacionados com investimentos e percebi que muitas pessoas não têm uma compreensão clara do conceito de retorno de investimento. Vou organizar aqui o que entendi, na esperança de ajudar a todos.

Retorno de investimento, simplificando, é o ROI, usado para medir quanto dinheiro você ganhou em relação ao que investiu. A fórmula é bastante direta: lucro líquido dividido pelo capital investido, multiplicado por 100%. Por exemplo, se você comprou ações por 1 milhão de ienes e depois vendeu por 1,3 milhões, o ROI será de 30%. Parece simples, mas na prática, a composição de custos e receitas é muito mais complexa do que parece.

Vou dar um exemplo com investimento em ações. Suponha que você comprou 1000 ações a 10 dólares cada, e após um ano vendeu a 12,5 dólares, recebendo também 500 dólares de dividendos, com uma comissão de transação de 125 dólares. Para calcular o retorno de investimento, você soma todas as receitas (venda das ações + dividendos) e subtrai todos os custos (preço de compra + comissão). O ROI final será de 28,75%.

Porém, na publicidade e no comércio eletrônico, o que as pessoas chamam de ROI é um pouco diferente. Algumas confundem ROI com ROAS. ROAS é o retorno sobre o investimento em publicidade, que considera apenas o custo da publicidade e as vendas geradas, enquanto o ROI também leva em conta o custo do produto. Por exemplo, um produto com custo de 100 dólares, preço de venda de 300 dólares, vendido 10 unidades, com uma despesa de publicidade de 500 dólares. Usando ROI, o resultado é 100%, mas usando ROAS, é 600%. Esses dois conceitos podem facilmente ser confundidos.

Depois, aprendi também sobre o conceito de retorno anualizado de investimento, que é ainda mais interessante. Ele leva em conta o fator tempo, facilitando a comparação entre investimentos com períodos diferentes. Por exemplo, o plano A que rende 100% em 2 anos, e o plano B que rende 200% em 4 anos, parecem diferentes, mas ao calcular o retorno anualizado, o A com 41,4% fica acima do B com 31,6%.

Falando em como aumentar o retorno de investimento, na verdade há duas estratégias principais: aumentar o lucro ou reduzir os custos. Investir em ações com alto dividend yield, escolher corretoras com taxas baixas, tudo isso ajuda. Mas, honestamente, o impacto dessas otimizações é limitado. A maneira mais direta é escolher ativos com alto ROI. Geralmente, criptomoedas e forex têm os maiores ROI, seguidos por ações e fundos de índice, enquanto os títulos de dívida têm o menor.

Por outro lado, um ROI alto costuma vir acompanhado de maior risco, o que é muito importante ter em mente. Já vi muitas pessoas focando apenas no número do ROI, e acabaram assustadas com a volatilidade, vendendo tudo às pressas. Portanto, ao investir, além de olhar para o retorno, também é importante considerar a volatilidade, a avaliação do ativo, entre outros indicadores. Por exemplo, uma criptomoeda com alta volatilidade pode ter uma posição menor na carteira, equilibrando com ações.

Além disso, indicadores como retorno anualizado, ROA e ROE têm usos diferentes. ROI mede o retorno sobre o capital investido, ROA avalia o retorno total dos ativos, e ROE mostra o retorno sobre o patrimônio dos acionistas. Analisá-los em conjunto fornece uma compreensão mais completa do investimento.

Por fim, é importante lembrar que, embora o retorno de investimento seja uma métrica útil, ela tem suas limitações. Primeiro, não considera o tempo; o mesmo ROI pode ocorrer em 1 ano ou em 5 anos. Segundo, um ROI alto não significa necessariamente um bom investimento, pois o risco pode ser maior. Além disso, ao calcular, é fácil esquecer custos, o que pode inflar artificialmente o ROI. No investimento imobiliário, por exemplo, é comum esquecer de incluir juros de hipoteca, impostos, seguros e custos de manutenção.

Em resumo, o retorno de investimento é uma métrica bastante útil, mas deve ser analisada junto com fatores como tempo, risco e custos para tomar decisões de investimento mais inteligentes.