เพิ่งสังเกตเห็นว่าเรื่องเกี่ยวกับสภาพคล่องทางการเงินนั้นหลายคนมักจะมองข้ามไป โดยเฉพาะตัวชี้วัดที่เรียกว่า quick ratio ซึ่งถือว่าค่อนข้างสำคัญสำหรับการประเมินสถานะการเงินระยะสั้นของบริษัทอย่างแท้จริง

มาทำความเข้าใจกันว่า quick ratio คืออะไรกันแน่ เป็นตัวชี้วัดที่บ่งบอกถึงความสามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นด้วยสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงสุด ไม่ว่าจะเป็นเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด หลักทรัพย์ในตลาด หรือบัญชีลูกหนี้ สิ่งที่น่าสนใจคือ quick ratio ไม่รวมสินค้าคงคลังในการคำนวณ เพราะสินค้าคงคลังอาจไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วในระยะสั้น

วิธีการคำนวณ quick ratio นั้นค่อนข้างตรงไปตรงมา เอาเงินสด บวกรายการเทียบเท่าเงินสด บวกลูกหนี้ แล้วหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน ถ้าผลลัพธ์ที่ได้มากกว่า 1 แสดงว่าบริษัทมีสินทรัพย์สภาพคล่องเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินระยะสั้น ในทางกลับกัน ถ้าต่ำกว่า 1 อาจมีปัญหาสภาพคล่องที่ต้องติดตาม

ลองดูตัวอย่างจริง ๆ นะ สมมติว่าบริษัทมีเงินสด 50,000 บาท รายการเทียบเท่าเงินสด 20,000 บาท บัญชีลูกหนี้ 30,000 บาท และหนี้สินหมุนเวียน 60,000 บาท เมื่อคำนวณ quick ratio ก็จะได้ (50,000 + 20,000 + 30,000) ÷ 60,000 = 1.67 อัตราส่วนนี้บ่งชี้ว่าบริษัทมีสินทรัพย์สภาพคล่อง 1.67 บาทสำหรับหนี้สินหมุนเวียนทุก 1 บาท ซึ่งถือว่าเป็นสถานะที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง

ส่วนประกอบของ quick ratio นั้นประกอบไปด้วย เงินสดจริงที่เก็บในบัญชีกระแสรายวัน หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่สามารถซื้อขายได้อย่างง่ายดาย และบัญชีลูกหนี้ที่สามารถเรียกเก็บได้ในระยะสั้น การรวมกันของสินทรัพย์เหล่านี้ทำให้ quick ratio เป็นการวัดสภาพคล่องที่ค่อนข้างแม่นยำ

สำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์ quick ratio มีประโยชน์มากในการประเมินความเสี่ยงทางการเงิน โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน การดูอัตราส่วนนี้ช่วยให้เราระบุบริษัทที่มีสถานะสภาพคล่องดี และพร้อมรับมือกับภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน นอกจากนี้ สำหรับเทรดเดอร์ที่ใช้กลยุทธ์ระยะสั้น บริษัทที่มี quick ratio สูงมักจะมีโอกาสน้อยกว่าที่จะประสบปัญหาสภาพคล่องซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น

แต่ก็ต้องยอมรับว่า quick ratio ก็มีข้อจำกัดบ้าง เช่น การไม่รวมสินค้าคงคลังอาจทำให้เห็นภาพสภาพคล่องของบริษัทที่ไม่สมบูรณ์ โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่ใช้สินค้าคงคลังจำนวนมาก นอกจากนี้ บรรทัดฐาน quick ratio ก็อาจแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมต่าง ๆ ดังนั้นการเปรียบเทียบควรเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานของอุตสาหกรรมเดียวกันจึงจะมีความหมายมากขึ้น

สรุปแล้ว quick ratio เป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินระยะสั้นของบริษัทได้อย่างรวดเร็ว ด้วยการมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงสุด ทำให้เราสามารถเข้าใจความสามารถของบริษัทในการครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นได้ดีขึ้น ซึ่งเป็นข้อมูลที่มีประโยชน์สำหรับการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุนและเทรดเดอร์