O novo CEO da Berkshire reformula o portefólio, desinvestindo numa lista de ações

Neste artigo

• BRK.B
• M
• V
• MA
• DPZ
• AON
• POOL
• FWONK
• FWONK
• LAMR
• AAL
• LUV
• UAL
• LILA
• DEO
• DEO
• LILAK
• BATRK
• BATRK
• NYT
• AMZN
• BRK.B

Siga as suas ações favoritasCRIAR CONTA GRATUITA

(Esta é a newsletter Warren Buffett Watch, notícias e análises sobre tudo relacionado a Warren Buffett e Berkshire Hathaway. Pode inscrever-se aqui para recebê-la todas as sextas-feiras à noite na sua caixa de entrada.)

ABEL REVÊ O PORTFÓLIO

Posições notáveis cortadas, Alphabet mais do que triplicada, Delta está de volta

O portefólio de ações da Berkshire Hathaway recebeu uma das maiores reformas de sempre durante os primeiros três meses de Greg Abel como CEO da empresa, de acordo com um novo documento da SEC.

Duas novas empresas, Delta Air Lines e Macy’s, foram adicionadas à lista, juntamente com aumentos em quatro participações.

A empresa-mãe do Google, Alphabet, recebeu o maior impulso, pois a Berkshire aumentou o número de ações que possui em 224% no primeiro trimestre.

Dado o seu tamanho, o aumento é quase certamente uma decisão de Abel que foi aprovada, ou possivelmente até sugerida, por Warren Buffett.

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

Com um valor de mercado de 16,6 mil milhões de dólares no final do primeiro trimestre, a empresa-mãe do Google é a sétima maior participação acionista da Berkshire.

Pelo menos a curto prazo, a decisão de comprar tantas ações tem sido um sucesso espetacular.

A ação registou uma valorização de 38% desde o final do primeiro trimestre, há pouco mais de seis semanas.

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

Abel reduz dramaticamente o número de empresas no portefólio

Conforme antecipado pelo The Wall Street Journal no mês passado, parece que Abel vendeu muitas ou todas as ações que estavam sob gestão do gestor de portefólio Todd Combs, que mudou para o JPMorgan no início de dezembro.

Abel, ou Ted Weschler, o gestor de portefólio ainda com a Berkshire, provavelmente vendeu também algumas ações que não eram de Todd, mas a empresa geralmente não identifica publicamente quem é responsável por nomes individuais, portanto não sabemos com certeza.

As participações eliminadas no primeiro trimestre incluem as seguintes:

• Visa
• Mastercard
• UnitedHealth
• Domino’s Pizza
• Aon
• Pool Corp.
• Amazon.com
• Heico
• Liberty Formula One
• Charter Communications
• Lamar Advertising
• Allegion
• Diageo
• Liberty Latin America Series C
• Atlanta Braves Holdings

As 2,3 milhões de ações da Amazon vendidas no primeiro trimestre foram tudo o que restou após a Berkshire vender 7,7 milhões das suas 10 milhões de ações no quarto trimestre.

A Constellation Brands, que esteve associada a Combs, foi quase totalmente eliminada com uma redução de 95%.

O Bank of America e a Apple, que tinham sido substancialmente reduzidos em trimestres anteriores, foram poupados.

O BofA foi reduzido em menos de 1% e a posição da Apple permaneceu inalterada.

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

Uma tabela com todo o portefólio de ações da Berkshire aparece mais tarde na newsletter.

Chevron é a maior redução

Medido pelo valor de mercado, Chevron foi a maior redução do primeiro trimestre.

As ações na redução de 35% estavam avaliadas em mais de 8 mil milhões de dólares no final do primeiro trimestre. A participação restante valia mais de 17 mil milhões de dólares na altura.

Especialmente pelo seu grande tamanho, não se pensa que seja uma ação de Combs.

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

A ação estava a subir no primeiro trimestre enquanto a Berkshire vendia, mas caiu 7,6% desde o final do Q1.

Ainda assim, está com um aumento de 25,4% desde o início do ano, devido aos preços elevados do petróleo causados pela guerra no Irã.

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

De volta ao ar com a Delta

O segundo maior aumento no Q1, depois da Alphabet, foi o retorno da Delta Air Lines.

A Berkshire comprou 39,8 milhões de ações, atualmente avaliadas em 2,8 mil milhões de dólares.

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

É a primeira ação de uma companhia aérea no portefólio da Berkshire desde o primeiro trimestre de 2020, quando Buffett vendeu todas as ações da Delta, assim como as da American, Southwest e United, com prejuízo, devido à grande redução de viagens aéreas durante a pandemia de COVID-19.

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

Ele tinha comprado as participações em 2016, quando a consolidação aumentou o poder de fixação de preços das companhias.

No início de 2017, ele disse à CNBC, Becky Quick, “É verdade que as companhias aéreas tiveram um século XX mau. São como o Chicago Cubs. E já passaram esse século mau, espero.”

Isso foi uma volta a um setor que ele tinha evitado durante anos, após um investimento problemático na US Airways feito em 1989.

Na sua carta de 2007 aos acionistas, Buffett escreveu: “O pior tipo de negócio é aquele que cresce rapidamente, requer capital significativo para sustentar esse crescimento, e depois ganha pouco ou nenhum dinheiro. Pense nas companhias aéreas. Aqui, uma vantagem competitiva duradoura tem sido difícil de encontrar desde os dias dos Wright Brothers. Na verdade, se um capitalista visionário estivesse presente em Kitty Hawk, teria feito um grande favor aos seus sucessores ao derrubar Orville.”

Dado o seu historial com companhias aéreas, parece improvável que Buffett estivesse por trás deste retorno às alturas.

(O arquivo Buffett da CNBC inclui uma coleção de clips com as suas opiniões sobre companhias aéreas ao longo dos anos.)

Macy’s e o The Times

A Berkshire triplicou a sua participação no The New York Times para 15,1 milhões de ações, atualmente avaliadas em mais de 1,1 mil milhões de dólares.

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

E uma nova posição na Macy’s fez as ações da cadeia de lojas por departamento subir 5,3% após o fecho, mesmo que valha apenas 59 milhões de dólares, mesmo com o ganho tardio incluído.

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

Leilão de almoço beneficente com Buffett e Curry vence com oferta de 9 milhões de dólares

Um licitador anónimo está a pagar 9 milhões de dólares para almoçar com Warren Buffett, a estrela de basquete Stephen Curry, e a empresária/autora Ayesha Curry.

O leilão beneficente “A Seat at the Table” no eBay terminou recentemente.

Buffett está a acrescentar uma doação de 18 milhões de dólares, o dobro da oferta vencedora.

Os lucros totais de 27 milhões de dólares serão divididos entre a Glide Foundation de São Francisco e a Eat. Learn. Play. Foundation dos Currys, que “está a trabalhar para transformar a experiência escolar de uma geração de estudantes de Oakland.”

As leilões de almoço de Buffett já arrecadaram mais de 53 milhões de dólares para a Glide ao longo de duas décadas. Em 2022, o que então era chamado de “gran finale” da série foi ganho por um licitador anónimo por 19 milhões de dólares.

BUFFETT & BERKSHIRE NA INTERNET

Alguns links podem requerer assinatura:

• Yahoo Finance: O investidor de topo Warren Buffett é claramente sentido falta pela equipa da Berkshire Hathaway

• Fortune no MSN: Sou investidor da Berkshire Hathaway e estava errado sobre Greg Abel. Aqui está o motivo pelo qual ele é uma melhor opção do que Buffett neste momento

• Bloomberg Opinion: Greg Abel quer realmente continuar o legado de Buffett?

• Business Insider no MSN: Voei 4.400 milhas para o grande evento de Warren Buffett. Mesmo após a aposentadoria, ele continua a principal atração, e o seu legado continuará vivo

O PORTFÓLIO COMPLETO

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

VISTA DAS AÇÕES DA BERKSHIRE

Quatro semanas

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

Doze meses

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

Preço da ação BRK.A: 723.821,00 dólares

Preço da ação BRK.B: 482,70 dólares

P/E da BRK.B (TTM): 14,37

Capitalização de mercado da Berkshire: 1.041.004.861.297 dólares

Dinheiro em caixa da Berkshire em 31 de março: 397,4 mil milhões de dólares (aumento de 6,5% desde 31 de dezembro)

Excluindo Dinheiro em Caixa de Ferrovias e Subtraindo T-Bills a Pagar: 380,2 mil milhões de dólares (aumento de 3,0% desde 31 de dezembro)

A Berkshire recomprou 234 milhões de dólares em ações no Q1 de 2026.

(Todas as cifras são da data de publicação, salvo indicação em contrário)

MAIS IMPORTANTES PARTICIPAÇÕES DA BERKSHIRE - 15 de maio de 2026

Ícone de Zoom InSetas apontando para fora

As principais participações da Berkshire em ações de empresas públicas nos EUA e Japão, por valor de mercado, com base nos preços de fecho mais recentes.

As participações são de 31 de março de 2026, conforme divulgado no relatório 13F da Berkshire Hathaway de 15 de maio de 2026, exceto por:

• Mitsubishi, de 28 de agosto de 2025
• Mitsui, de 30 de setembro de 2025

A lista completa de participações e valores de mercado atuais está disponível no Berkshire Hathaway Portfolio Tracker do CNBC.com.

PERGUNTAS OU COMENTÁRIOS

Por favor, envie quaisquer perguntas ou comentários sobre a newsletter para mim em alex.crippen@nbcuni.com. (Desculpe, mas não encaminhamos perguntas ou comentários ao próprio Buffett.)

Se ainda não está inscrito nesta newsletter, pode inscrever-se aqui.

Além disso, as cartas anuais de Buffett aos acionistas são leitura altamente recomendada. Estão reunidas aqui no site da Berkshire.

– Alex Crippen, Editor, Warren Buffett Watch

Escolha o CNBC como sua fonte preferida no Google e nunca perca um momento do nome mais confiável em notícias de negócios.