Recentemente, tenho pensado numa questão: para proteger verdadeiramente o meu dinheiro contra a inflação, em que ações devo investir? Entrando em 2026, embora a taxa de inflação esteja melhor do que nos dois anos anteriores, os dados do FMI e dos principais bancos indicam que a rigidez da inflação ainda é forte, especialmente devido aos custos do setor de serviços e à volatilidade dos preços da energia, que continuam acima das metas do banco central. Honestamente, confiar apenas na poupança não consegue manter o poder de compra.

Vou dar um exemplo: suponha que no início de 2024 tenhas 1 milhão de ienes no banco, e uma tigela de ramen de carne custa 200 ienes na altura, podendo comer 5000 tigelas. Passaram-se dois anos, com uma inflação média de 3%, mas o banco só oferece 1,5% de juros, e o depósito passa a valer mais de 1,03 milhões de ienes. Parece que ganhaste, mas essa mesma tigela agora custa 212 ienes, e só podes comprar 4859 tigelas, sendo assim, a inflação comeu-te invisivelmente 141 tigelas. É por isso que a questão de que ações comprar para combater a inflação se tornou um tema que cada investidor deve enfrentar. O segredo é encontrar ativos que consigam superar a inflação, especialmente aqueles com forte poder de fixação de preços, capazes de transferir custos para os consumidores, como ações de alta qualidade.

Entrando em 2026, com a reestruturação da cadeia de abastecimento, escassez de mão de obra e a pressão da inflação verde, os preços continuam a subir sem parar. Nesse momento, o que precisas são empresas com forte capacidade de fixação de preços, que possam beneficiar-se do ciclo de aumento de preços. Observei alguns setores que merecem atenção.

A primeira categoria é de bens essenciais e líderes no setor de retalho. Independentemente da gravidade da inflação, as pessoas continuam a precisar comprar alimentos, medicamentos e produtos de uso diário. Grandes retalhistas como a Walmart, durante a inflação, conseguem até ganhar mercado, pois os consumidores procuram por produtos mais baratos. O modelo de assinatura do Costco fornece fluxo de caixa estável, enquanto a Procter & Gamble possui várias marcas de bens essenciais familiares, com grande potencial de aumento de preços. A Uni-President de Taiwan é ainda uma dominadora do canal de distribuição, com um poder de fixação de preços extremamente forte. Essas empresas, em ambientes inflacionários, tornam-se refúgios seguros.

A segunda categoria são ações financeiras. Embora as taxas de juro possam sofrer ajustes, espera-se que o ambiente de taxas altas permaneça em 2026. Os bancos podem ampliar a margem de lucro com juros elevados, e o crescimento do tamanho nominal dos ativos também impulsiona as receitas de taxas. JPMorgan, Banco Santander, Yuanta Financial são exemplos de instituições a acompanhar. A Berkshire Hathaway, com seu enorme fundo de reserva de seguros, oferece forte resistência em ambientes inflacionários.

A terceira categoria é de ativos tangíveis e matérias-primas. A inflação, na sua essência, é uma desvalorização da moeda, e recursos físicos têm maior valor de preservação. Com o pico de construção de satélites de órbita baixa, a demanda por energia para centros de dados de IA e a necessidade de metais verdes como cobre e lítio, a procura por esses minerais é forte. ExxonMobil, Freeport-McMoRan e Albemarle, que podem transferir custos diretamente para os consumidores e ainda pagar dividendos generosos, representam respostas importantes para a questão de que ações comprar na inflação.

A quarta categoria são indústrias com fortes barreiras de entrada. A TSMC quase monopoliza os processos avançados de fabricação de chips, e os fabricantes de IA dependem altamente de sua capacidade, com poder de negociação invencível. A Microsoft, com seu software B2B altamente aderente, consegue aumentar preços sem perder clientes facilmente devido ao alto custo de migração. Marcas de luxo como a LVMH, com clientes pouco sensíveis ao preço, reforçam a exclusividade ao aumentar preços. A ASML, com suas máquinas EUV, é uma necessidade tecnológica, controlando totalmente o poder de fixação de preços. Meta, como líder em publicidade digital, durante a inflação, vê as empresas mais dispostas a investir em publicidade de precisão.

Na era de volatilidade de 2026, a questão de que ações comprar para combater a inflação não se resume a manter as ações paradas. Riscos geopolíticos podem temporariamente impulsionar o preço do ouro ou do petróleo, e o sentimento do mercado muda rapidamente. Recomenda-se uma estratégia de alocação parcelada para lidar com as oscilações durante anúncios de dados, além de acompanhar o pagamento de dividendos, priorizando empresas com histórico de distribuição de lucros estáveis e com taxas de crescimento de dividendos superiores à inflação. Assim, é possível não só proteger o patrimônio contra a inflação, mas também criar oportunidades de crescimento de riqueza durante ciclos de aumento de preços.