Acabei de perceber que muitos novatos em ações, criptomoedas ou forex costumam confundir long e short. Hoje vou explicar o que são long e short, e por que são tão importantes.

A coisa mais básica é isto: long é apostar que o preço vai subir, short é apostar que o preço vai cair. Parece simples, não é? Mas na prática, quando começas a negociar, tudo fica muito mais complicado.

Com uma ordem long, compras a um preço baixo e esperas vendê-lo a um preço mais alto. Por exemplo, vês que as ações da Tesla estão a 150 USD, acreditas que vão subir para 180 USD nos próximos meses, então compras. Se a previsão estiver certa, lucras. Se estiver errada, perdes dinheiro. Este método é bastante direto e fácil de entender.

A ordem short é o oposto. "Alugas" um ativo da plataforma de negociação, vendes a um preço alto atual, e depois compras de volta a um preço mais baixo no futuro para devolver. O lucro é a diferença entre esses dois preços. Pode parecer estranho, mas é muito útil quando acreditas que o preço vai cair.

Mas aqui está algo que a maioria dos novatos não sabe: o verdadeiro poder do long e short está na alavancagem financeira, ou seja, leverage. Só precisas de depositar uma pequena parte do capital (chamada margem) na conta, mas podes negociar um volume muito maior. Por exemplo, tens 1.000 USD, com uma alavancagem de 1:10, podes abrir uma posição de 10.000 USD.

Não é ótimo? Se o preço subir 10%, lucras 1.000 USD, o dobro do teu capital inicial. Mas se o preço cair 10%, perdes esses 1.000 USD. Isso é conhecido como "liquidação" da conta. E pior ainda, se não gerires bem o risco, a plataforma pode fechar automaticamente a tua posição (chamado de liquidation) sem aviso prévio.

Percebi também um risco que muitos traders enfrentam, especialmente com short: o short squeeze. Imagina que estás em short numa ação, esperando que ela caia. Mas de repente, surgem boas notícias e o preço dispara. Nesse momento, todos os que estão em short, como tu, correm para comprar para cortar as perdas. Essa onda de compras faz o preço subir ainda mais, criando um ciclo vicioso. O caso do GameStop em 2021 é um exemplo clássico, que varreu bilhões de dólares de fundos de hedge.

Existe uma estratégia que usa long e short que deves conhecer, chamada hedge, ou proteção contra riscos. Por exemplo, se tens 1.000 ações da Apple a longo prazo, acreditando que a empresa vai crescer nos próximos 5 anos, mas o mercado está em pânico por notícias ruins, em vez de vender tudo, podes abrir uma posição short no índice S&P 500 ou até na própria Apple. Assim, os lucros do short podem compensar as perdas na tua carteira, ajudando-te a passar por momentos difíceis.

Tecnicamente, long e short têm vantagens e desvantagens. Long é mais fácil de lucrar quando o preço sobe, e podes até receber dividendos ao possuir o ativo. Mas perdes se o preço cair. Short, pelo contrário, permite-te lucrar com a queda do preço, especialmente em tendências de baixa prolongadas. Contudo, o risco de perda é ilimitado, pois o preço pode subir sem limites, e tu não possuis o ativo.

Outra coisa que quero lembrar: se negocias criptomoedas, deves ser ainda mais cuidadoso. O mercado cripto funciona 24/7, com oscilações muito grandes, e a alavancagem pode chegar a 1:100. Por isso, o risco de liquidação é mais rápido e severo do que na bolsa tradicional.

Por fim, quero reforçar que long e short não são ordens fáceis se não souberes gerir o risco. Começa por aprender bem, praticar numa conta demo, e só negocia com o dinheiro que podes perder. Essa é a única forma de sobreviver e evoluir no mundo da negociação.