Recentemente, ao estudar negociações na bolsa de valores dos EUA, percebi que muitas pessoas na verdade ignoram o período de negociação pré-mercado. Para ser honesto, se quer obter mais vantagens no mercado de ações dos EUA, a negociação pré-mercado é definitivamente uma oportunidade que merece atenção.

Vamos falar primeiro do que se trata. A negociação pré-mercado na bolsa dos EUA é aquele período antes da abertura oficial da Bolsa de Nova York e da Nasdaq, onde os investidores podem comprar e vender ações antecipadamente. Normalmente, começa às 4h da manhã, horário da costa leste, e vai até às 9h30, quando abre oficialmente. Esse período parece curto, mas tem um impacto considerável.

Por que configurar a negociação pré-mercado? A principal razão é o fuso horário e a diferença de informações. Pense bem, antes da abertura do mercado dos EUA, o mercado europeu já pode ter encerrado, e o mercado asiático pode estar em andamento. Se houver alguma notícia importante divulgada nesse período, como relatórios financeiros de empresas, dados econômicos ou eventos imprevistos, os investidores podem reagir antes mesmo da abertura oficial, sem precisar esperar até às 9h30 para responder passivamente. Isso é o que chamamos de descoberta de preços, onde o mercado consegue absorver as informações mais rapidamente.

Eu já vi um exemplo bastante típico. Em novembro de 2023, a Alibaba de repente revelou que o fundador iria reduzir significativamente sua participação, além de interromper a divisão do Hema e da Alibaba Cloud. Como resultado, durante o período de negociação pré-mercado, o preço das ações da Alibaba caiu mais de 8%. Quando abriu oficialmente, o preço de abertura já tinha caído 8,67% em relação ao fechamento do dia anterior. Essa é a força da negociação pré-mercado, que pode influenciar diretamente o preço de abertura.

Mas é importante notar que a negociação pré-mercado tem algumas limitações. Primeiro, você só pode usar ordens limitadas, não ordens a mercado. Por quê? Porque há menos participantes nesse período, a liquidez é insuficiente, e usar uma ordem a mercado pode fazer com que a transação seja feita a um preço inesperado, e aí já era tarde para se arrepender. Segundo, você precisa de uma corretora que suporte negociação pré-mercado. Como Fidelity, Charles Schwab, Interactive Brokers suportam, mas os horários de suporte variam. Por exemplo, a Webull permite negociar a partir das 4h, enquanto a Fidelity só a partir das 8h. Esses detalhes devem ser verificados com antecedência.

Depois de falar sobre o pré-mercado, vamos falar do after-hours. O after-hours é a negociação que continua após o fechamento do mercado às 16h, horário da costa leste, geralmente até às 20h. Assim como o pré-mercado, o after-hours também apresenta volume de negociações mais baixo e maior volatilidade. Mas vejo uma vantagem no after-hours: ele dá mais tempo ao mercado para se acalmar. Por exemplo, durante o horário normal de negociação, os preços podem oscilar bastante, mas após o fechamento, todos só podem usar ordens limitadas, como se o mercado estivesse em pausa. Vi um exemplo da Nvidia, cuja variação intradiária ultrapassou 2%, mas no after-hours, o preço se estabilizou dentro de uma faixa estreita. Essa estabilidade muitas vezes reflete o preço real do mercado para a ação.

Se você quer negociar nesses dois períodos, minhas recomendações são as seguintes. Primeiro, fique atento às notícias. O pré e o after-hours são os momentos mais rápidos para reagir a informações imprevistas, então é importante acompanhar os fundamentos das empresas e as dinâmicas do mercado. Segundo, tente definir um preço de compra um pouco abaixo do ideal ou um pouco acima do ideal para venda. Como a liquidez é escassa, essa estratégia às vezes traz retornos inesperados. Terceiro, gerencie bem os riscos. A baixa liquidez significa maior risco, então reduza o volume de negociações, fique atento a cotações irracionais e acompanhe as notícias mais recentes.

Outra estratégia que vale mencionar é o uso de contratos por diferença (CFD). Os CFDs não são limitados pelo horário da bolsa, podendo ser negociados praticamente 24 horas por dia. Para investidores que querem participar do mercado de ações dos EUA o tempo todo, essa é uma boa opção. Muitas plataformas de CFD oferecem negociação de ações americanas, e o limite de entrada é baixo, com apenas 50 dólares para começar.

No geral, a negociação pré-mercado é um mecanismo de mercado bastante interessante. Ela permite que os investidores reajam às informações do mercado antes mesmo da abertura oficial, mas também exige mais cautela e profissionalismo. Se deseja lucrar com ela, o essencial é entender as regras, gerenciar riscos e ficar atento às informações. Assim, você poderá identificar oportunidades reais na negociação pré-mercado.