Recentemente, ao acompanhar o mercado, percebi que muitas pessoas ainda têm algumas mal-entendidos sobre a compra e venda de ações no mesmo dia. Na verdade, Taiwan já permite o day trading de ações há muitos anos, e atualmente, quase 40% do volume de negociações na bolsa taiwanesa é composto por operações de day trading, com o número de usuários também crescendo continuamente, mas muitos novatos ainda não entendem bem como operar.

Simplificando, o day trading é comprar e vender no mesmo dia, sem precisar esperar pelo dia seguinte para a liquidação. Sob o sistema de negociação T+2, as corretoras permitem que você realize negociações T+0 através de financiamento e empréstimo de ações, o que possibilita fechar posições no mesmo dia e evitar o risco de manter ações overnight. Por exemplo, você compra TSMC às 9:15 da manhã e pode vendê-la às 14:30, sem se preocupar com notícias inesperadas durante a noite que possam derrubar o preço.

Mas há um ponto importante — o day trading não é um negócio sem capital. Muitas pessoas são atraídas por essa ideia e entram, mas acabam sendo prejudicadas pelo uso de alavancagem. Para o day trading de ações à vista, é necessário ter capital próprio; o day trading com margem envolve pegar dinheiro ou ações emprestadas da corretora, e os custos não são baixos. Somando as taxas de corretagem e o imposto de transações, uma operação única de day trading à vista pode custar 0,29%, e se você fizer cinco negociações por dia, o custo total sobe para 1,45%. Para recuperar esse valor, a ação precisa subir bastante.

Na bolsa de Taiwan, não há limite para o número de operações de day trading, desde que haja fundos suficientes durante o horário de negociação (das 9:00 às 13:30). Mas, na prática, o que limita são o limite de capital, a lista de ações permitidas para day trading e as restrições para ações marcadas como "atenção". Ações fracionadas (mini ações) não podem ser day traded, e algumas ações específicas também podem ser proibidas.

A lógica de comprar na alta é simples — você prevê que o preço vai subir, compra e vende no mesmo dia. Para vender a descoberto, o contrário — primeiro vende, depois compra. Diferentes instrumentos têm regras distintas; por exemplo, futuros e opções são naturalmente T+0, permitindo compra e venda no mesmo dia sem custos adicionais, mas com maior risco de alavancagem. Os CFDs têm a barreira de entrada mais baixa, com contas abertas por apenas algumas dezenas de dólares, sendo adequados para operações de curto prazo, mas também são instrumentos alavancados, portanto o risco deve ser bem gerenciado.

Honestamente, o day trading parece muito atraente — permite stop loss rápido e liquidação no mesmo dia — mas exige que você tenha tempo suficiente para acompanhar o mercado e controle de risco. Durante o pregão, muitas variáveis podem acontecer: abrir em alta e cair, abrir em baixa e subir, e uma decisão errada ou uma saída tardia pode gerar perdas significativas. Além disso, negociações frequentes acumulam custos de corretagem, e esses custos intermediários muitas vezes acabam consumindo os lucros.

Minha sugestão é que, se você tem interesse em comprar e vender ações no mesmo dia, comece com o day trading de ações à vista, pois assim evita o uso de alavancagem. Para abrir uma conta, é necessário ter pelo menos 3 meses de existência, mais de 10 operações nos últimos 12 meses e assinar uma declaração de risco. O day trading com margem exige um limite de capital mais alto, com um volume de negociação de pelo menos 25 mil yuans nos últimos 12 meses.

Em resumo, o day trading é mais adequado para traders de curto prazo que possuem capital suficiente e boa tolerância ao risco. Embora a liquidação no mesmo dia elimine o risco overnight, ela traz custos de negociação mais altos e maior pressão psicológica. Se você errar na análise, pode facilmente sofrer perdas ou até mesmo inadimplência. Portanto, antes de entrar, é fundamental refletir se esse tipo de operação combina com seu perfil e sua capacidade de gerenciamento de risco.