Recentemente, estou a estudar ações de armazenamento de energia, e descobri que este setor realmente merece atenção.

Falando nisso, a transição energética global já não é uma questão do futuro, é uma realidade em curso. A instalação massiva de parques eólicos e solares, a popularização dos veículos elétricos, tudo isso impulsiona a tecnologia de armazenamento de energia a tornar-se uma peça-chave na indústria energética. Por isso, no mercado de ações, tem-se formado gradualmente um tema de investimento popular — ações de armazenamento de energia.

A tecnologia de armazenamento de energia, em suma, consiste em guardar energia elétrica para ser utilizada posteriormente. A sua aplicação é vasta, desde sistemas de energia, novas energias até transporte. Assim, ações de armazenamento de energia referem-se às empresas listadas que atuam nessas tecnologias e soluções.

Olhei a cadeia industrial, que pode ser dividida em alguns segmentos principais. Primeiro, os fabricantes de baterias, que são o núcleo. Taiwan tem empresas como New Power e Chang Yuan Technology, enquanto nos EUA, a Tesla lidera globalmente no setor de energia (Megapack, Powerwall), e a Enphase Energy tem uma boa penetração em armazenamento residencial. A QuantumScape foca em baterias de estado sólido, atualmente passando do desenvolvimento à produção em uma fase crítica.

Em seguida, os integradores de sistemas, que não apenas fornecem baterias, mas também integram inversores, sistemas de gestão de baterias, softwares de gestão de energia, entregando uma solução completa. Delta Electronics é a mais forte em Taiwan, oferecendo uma cadeia completa desde os sistemas de conversão de energia (PCS) até o software. Nos EUA, a Fluence Energy, uma joint venture entre Siemens e AES, é líder global, enquanto a Stem usa sua plataforma de IA, Athena, para previsão de preços de energia e automação de carga e descarga.

Depois, há o setor de equipamentos elétricos e integração de energias renováveis. Para que o armazenamento funcione, é necessário conectar-se à rede elétrica, portanto, fabricantes tradicionais de equipamentos elétricos têm papel importante. Huadong e A-Li fabricam transformadores e painéis de distribuição em Taiwan. Nos EUA, a NextEra Energy é a maior operadora de energias renováveis do mundo, e a Vistra Corp transformou antigas usinas de carvão em uma das maiores bases de armazenamento de energia do país, um caso bastante interessante.

Por fim, a cadeia de suprimentos de materiais e componentes. Lítio, níquel, cobalto são matérias-primas do upstream, enquanto sistemas de gestão de baterias e equipamentos de refrigeração estão no downstream. Albemarle é a maior mineradora de lítio do mundo, a Freeport-McMoRan extrai cobre, pois os dispositivos de armazenamento de energia requerem grande quantidade de cobre. Em Taiwan, Formosa Plastics, Kony e MekiMare são fornecedores importantes.

Por que investir em ações de armazenamento de energia agora vale a pena? Segundo a previsão da BloombergNEF, até 2030, a capacidade acumulada global de armazenamento ultrapassará a marca de terawatt-hora, sendo a maior parte fornecida por baterias de íons de lítio. Um relatório da ONU aponta que, para limitar o aquecimento global a 1,5°C, é necessário reduzir as emissões de carbono pela metade até 2030 e alcançar emissões líquidas zero até 2050. Países estão investindo pesado em novas energias.

Energia eólica e solar, que antes tinham custos altos e benefícios limitados, agora tornaram-se lucrativas. No Reino Unido, no primeiro trimestre de 2023, a energia eólica forneceu 32,4% da eletricidade. Mas a energia eólica é instável, às vezes até com preços negativos, momento em que os sistemas de armazenamento entram em ação. Além de equilibrar o consumo, os sistemas de armazenamento tornaram-se uma parte essencial na ampla aplicação de novas energias.

Por serem principalmente liderados por governos, as perspectivas para ações de armazenamento de energia são relativamente estáveis e em ascensão, além de apresentarem alta transparência e previsibilidade. Com a popularização dos veículos elétricos, aumento da demanda por energias renováveis e a potencial elevação do consumo de energia com a IA, a demanda por sistemas de armazenamento deve manter crescimento a longo prazo.

Por outro lado, investir em ações de armazenamento de energia também requer cautela. Algumas empresas podem não ter tecnologia competitiva, novas empresas podem ter bases frágeis, e se não conseguirem equilibrar receitas e despesas a longo prazo, ou até mesmo ver suas receitas diminuir, suas ações podem sofrer forte pressão. Seleção cuidadosa, acompanhamento contínuo e gestão de riscos são essenciais.

No final das contas, a energia limpa depende da tecnologia de armazenamento, e os países continuarão a investir nesse setor. Sempre que há anúncios de políticas, há potencial para estimular o mercado. Os investidores podem aproveitar essas oportunidades. Mas, como em outros setores de alta tecnologia, o desenvolvimento de empresas de armazenamento pode não se transformar em mercado lucrativo, e quando houver reversões nos fundamentos ou na tecnologia, a disciplina e o controle de riscos serão a chave para obter lucros.