Acabei de perceber que isso é realmente importante para quem quer entender o mercado, seja o mercado de ações, ouro, petróleo ou até ativos digitais. Todos os preços são impulsionados pela mesma coisa: a oferta e a procura, que são a base de tudo.

Na verdade, o que importa é a demanda de compra e a demanda de venda, mas se quisermos entender profundamente, precisamos analisar os detalhes primeiro.

Vamos começar pelo lado da compra. A demanda é a vontade de comprar bens ou serviços a diferentes preços. Se o preço estiver alto, as pessoas compram menos. Se o preço estiver baixo, as pessoas compram mais. Essa é a regra básica. Geralmente, as variáveis que afetam a oferta e a procura incluem renda, preferências, número de consumidores e expectativas de preço futuro. Além disso, há outros fatores como estações do ano, políticas governamentais, tecnologia e até a confiança dos consumidores.

O que é interessante é que, quando ocorre um evento inesperado, como o fechamento do Estreito de Hormuz em março devido a conflitos na região, fazendo com que o petróleo desapareça do mercado em mais de 20%, o preço do petróleo sobe rapidamente por causa da escassez. Isso representa uma redução severa na oferta, enquanto a demanda permanece a mesma.

Outro lado é a venda. Aqui, oferta e procura representam a vontade de vender bens a diferentes preços. Se o preço estiver alto, os vendedores querem vender mais. Se o preço estiver baixo, eles reduzem a quantidade vendida. Os fatores que influenciam a oferta incluem custos de produção, número de concorrentes, tecnologia, expectativas de preço, clima, políticas fiscais, taxas de câmbio e acesso a financiamento.

Quando a curva de demanda e a curva de oferta se cruzam, esse é o ponto de equilíbrio, onde o preço fica naquele nível. Se o preço sobe a partir desse ponto, os vendedores vendem mais, mas os compradores compram menos, levando ao acúmulo de estoque e à queda do preço. Por outro lado, se o preço cai abaixo do ponto de equilíbrio, os compradores compram mais, os vendedores vendem menos, o produto escasseia e o preço sobe novamente.

No mercado financeiro, oferta e procura resultam de fatores complexos. Do lado da demanda, há crescimento econômico, taxas de juros, liquidez do sistema e confiança dos investidores. Do lado da oferta, há políticas das empresas, novas listagens e regulações. Esses fatores atuam em conjunto. Por exemplo, quando a economia cresce bem, as empresas tendem a querer se listar mais.

Para investidores, ações são vistas como bens. Quando o preço das ações sobe, indica forte demanda; quando cai, indica forte oferta. Na análise fundamental, observamos as projeções de lucros e crescimento da empresa. Se espera-se que a empresa cresça bem, os investidores estão dispostos a pagar mais, e os vendedores hesitam em vender, fazendo o preço subir. Se as projeções forem ruins, os investidores hesitam em comprar, os vendedores querem vender mais barato, e o preço cai.

Na análise técnica, usamos várias ferramentas, como velas. Uma vela verde (fechamento acima da abertura) indica forte demanda, enquanto uma vela vermelha (fechamento abaixo da abertura) indica forte oferta. Um doji mostra que ambos os lados têm forças semelhantes.

Observar a tendência de preços é semelhante: se os preços fazem novas máximas, a demanda ainda é forte; se fazem novas mínimas, a oferta ainda predomina. Os suportes e resistências surgem de pontos onde há equilíbrio entre oferta e demanda aguardando para comprar ou vender.

Existe uma técnica popular chamada Zona de Oferta e Demanda, que identifica momentos em que o preço perde o equilíbrio, faz movimentos fortes para cima ou para baixo, e depois recua dentro de uma faixa. Quando novos fatores entram no mercado, o preço rompe essa faixa e continua na direção anterior. Os traders entram em operação no ponto de rompimento.

Resumindo, oferta e procura são o coração da formação de preços, seja em qualquer mercado. Se entendermos como a força de compra e venda se relaciona, podemos prever melhor os movimentos de preço e os momentos certos. Mas, na prática, é preciso estudar os preços reais do mercado, não apenas a teoria, para ter uma visão clara.