Nos últimos meses, ao observar o mercado de ações dos Estados Unidos, percebo que está a ocorrer uma mudança estrutural realmente interessante. Especialmente, a tendência de alta baseada em resultados centrados em inteligência artificial continua a prevalecer.

Atualmente, o S&P 500 está a mover-se na faixa dos 6.000 pontos altos e mostra um crescimento constante em relação ao ano passado. Com a política de afrouxamento do Federal Reserve e o crescimento dos resultados das empresas, o sentimento do mercado está bastante positivo. O que merece destaque é que esta recuperação não depende apenas de liquidez, mas também do aumento real dos lucros das principais grandes empresas.

Ao escolher ações recomendadas nos EUA, quatro fatores são os mais importantes. Primeiro, a solidez financeira deve ser robusta. Em um mercado volátil, é essencial possuir ativos em dinheiro e uma estrutura de dívida estável. Empresas como Apple e Microsoft possuem mais de 600 bilhões de dólares em ativos líquidos por essa razão.

O segundo fator é a competitividade e as barreiras de entrada. A Nvidia detém mais de 80% do mercado de GPUs para computação de IA, não apenas por fabricar chips, mas devido à vantagem estrutural do ecossistema CUDA e à integração de software. Esses efeitos de rede são difíceis de serem alcançados em curto prazo.

O terceiro fator é a avaliação. As ações tecnológicas mantêm PER elevado, mas isso não significa necessariamente uma bolha. No caso da Tesla, as expectativas por novos modelos de negócios, como veículos autônomos e sistemas de armazenamento de energia, estão refletidas nisso. Trata-se de uma avaliação diferente de ações com PER alto baseadas em temas de curto prazo.

O quarto fator é o potencial de crescimento. Atualmente, os principais focos de crescimento global são inteligência artificial, saúde e energia limpa. O Google cresce mais de 10% com o modelo Gemini e serviços de nuvem, enquanto a Apple aumenta sua receita com IA embarcada e serviços de assinatura.

Após 2025, os setores recomendados nos EUA continuam a ser IA e semicondutores. A Nvidia teve um aumento de 114% na receita em relação ao ano anterior, com centros de dados representando 91% do total. A AMD também amplia sua participação com a série MI, enquanto Microsoft e Google fortalecem sua competitividade na nuvem com seus próprios semicondutores de IA.

O setor de saúde apresenta uma polarização. Algumas empresas que obtiveram bons resultados com tratamentos contra obesidade, enquanto as tradicionais farmacêuticas enfrentam dificuldades. No entanto, os benefícios do envelhecimento da população e a adoção de tecnologias de diagnóstico por IA são fatores positivos a médio e longo prazo.

No campo de energia limpa, houve dificuldades de curto prazo devido ao aumento dos custos de captação de recursos, mas a política de afrouxamento do Fed e os incentivos fiscais do Inflation Reduction Act continuam a sustentar o potencial de crescimento de médio e longo prazo.

Especificamente, ao listar as 10 principais ações recomendadas nos EUA, a Nvidia lidera como a principal fabricante de chips aceleradores de IA, com uma vantagem de pilha completa, enquanto a Microsoft monetiza o Copilot e reforça a fidelidade dos clientes com Azure AI. A Apple espera crescimento forte na receita de serviços com IA embarcada. Alphabet se beneficia do Gemini 2.0 e da recuperação na publicidade do YouTube, enquanto Amazon melhora suas margens com AWS.

A AMD está em segundo lugar na corrida de aceleradores de IA, e a Meta aumenta a eficiência publicitária com seu motor de recomendação de IA. A Tesla amplia sua base de resultados com FSD e armazenamento de energia. Costco oferece crescimento defensivo durante o arrefecimento da inflação, e UnitedHealth se beneficia do envelhecimento da população e do crescimento de dados de saúde.

Para estratégias de investimento, a diversificação via ETFs é a mais eficiente. Com uma única compra, é possível investir em múltiplos setores, e o fluxo de fundos de grandes gestoras como BlackRock e Vanguard está crescendo rapidamente. Além de setores de IA e semicondutores, usar ETFs de dividendos, saúde e defensivos ajuda a reduzir riscos específicos de ações.

A estratégia de compra parcelada em dólares (DCA) também é especialmente adequada para mercados voláteis. Segundo dados do JP Morgan Asset Management, investir continuamente no S&P 500 ao longo de 10 anos tem menos de 5% de chance de perdas. É eficaz para manter a estabilidade emocional e reduzir riscos de queda.

A gestão de riscos é fundamental em qualquer investimento. Limitar o tamanho das posições, definir stops e diversificar setores são princípios básicos. Durante semanas de anúncios do FOMC ou CPI, reduzir posições ajuda a controlar a volatilidade. Rebalancear trimestralmente para ajustar setores supervalorizados também é importante.

No final, o mercado de ações dos EUA em 2026 encontra-se na fase inicial de uma recuperação moderada. O crescimento baseado em resultados centrados em IA continua, e a estabilidade da inflação junto a lucros sólidos das empresas sustentam o piso do mercado. Embora haja riscos de curto prazo, como excesso de valorização tecnológica ou riscos geopolíticos, a preferência por ativos de risco deve aumentar gradualmente a longo prazo.

Os principais focos para os próximos cinco anos são a diversificação de longo prazo e a gestão de riscos. Manter uma carteira diversificada de ETFs, fazer rebalanceamentos periódicos e seguir princípios de DCA permitirá obter retornos compostos estáveis mesmo com a volatilidade de curto prazo.