A variável importante na determinação da oferta e da procura é o quê? É uma questão que vejo que muitas pessoas realmente ignoram. Assim que entram no mercado de ações ou começam a negociar ativos há pouco tempo, todos percebem que os preços se movem de acordo com o poder de compra e a força de venda que ocorrem. Mas, se perguntarmos qual fator realmente impulsiona essas forças, a resposta não é fácil.

No mês passado, quando o estreito de Hormuz foi fechado, ocorreu a guerra do Irã. Vi o preço do petróleo subir imediatamente 20%, com 20% da oferta mundial de petróleo desaparecendo do mercado. Ao mesmo tempo, a demanda global por energia permaneceu a mesma. Isso é o que chamamos de choque de oferta completo, onde o preço não consegue cair porque há escassez de bens.

Esses casos mostram que a variável importante na determinação da oferta e da procura não é apenas o preço. Existem várias razões que levam os compradores e vendedores a mudarem suas decisões. Do lado da procura, incluem-se o crescimento econômico, as taxas de juros, a confiança dos investidores e até fatores psicológicos. Quando a economia está boa, as pessoas estão dispostas a pagar mais para adquirir ativos. Mas, quando as taxas de juros sobem, a demanda por investimentos diminui.

Para a oferta, as variáveis importantes incluem custos de produção, tecnologia, políticas fiscais e até condições climáticas. As empresas aumentam a produção quando os preços estão altos, mas se os custos aumentam ou ocorre um desastre natural, a vontade de vender diminui.

No mercado de ações, esses fatores atuam em conjunto. Quando a economia cresce bem, as empresas querem entrar mais no mercado de ações, e os investidores estão dispostos a comprar mais ações. Por outro lado, quando há notícias negativas, os vendedores aumentam suas vendas, enquanto os compradores recuam.

Compreender essas variáveis nos ajuda a interpretar melhor o mercado, seja usando análise fundamental (avaliando resultados, crescimento, políticas) ou análise técnica (observando velas, suporte, resistência, volume de negociação). Ambos os métodos buscam sinais de equilíbrio entre oferta e procura.

Por exemplo, se vemos uma vela verde grande, isso indica que a força de compra venceu a força de venda. Uma vela vermelha grande indica que a força de venda venceu. Mas, se vemos uma doji (vela de abertura e fechamento iguais), isso mostra que ambos os lados estão equilibrados, sem um vencedor claro.

A técnica da Zona de Demanda e Oferta é usada por muitos traders para identificar momentos. Quando o preço sobe rapidamente (Rally) e depois faz uma pausa dentro de uma faixa (Base), se a força de compra retornar e vencer, o preço continuará a subir (Outro Rally). Por outro lado, se o preço despenca rapidamente (Drop) e faz uma pausa, e a força de venda retornar e vencer, o preço continuará a cair.

O mais importante é que as variáveis que determinam oferta e procura mudam o tempo todo. Novos fatores entram, políticas mudam, notícias se alteram, e o equilíbrio se ajusta, levando os preços a mudarem também. Se você entender o que impulsiona a oferta e a procura, poderá interpretar melhor o mercado e tomar decisões de investimento mais inteligentes.