Recentemente, um amigo perguntou-me o que são o volume interno e externo na plataforma de negociação, na verdade esses dois indicadores são bastante importantes para operações de curto prazo, hoje vou compartilhar minha compreensão com todos.

Simplificando, o volume interno e externo é uma distinção de quem está mais ansioso para negociar. Antes da negociação de ações, o vendedor coloca uma ordem de venda com um preço mais alto para elevar o preço, o comprador coloca uma ordem de compra com um preço mais baixo para pressionar o preço para baixo. Quando a transação ocorre ao preço de compra, é considerado volume interno, indicando que o vendedor está mais ansioso para se desfazer; quando ocorre ao preço de venda, é considerado volume externo, indicando que o comprador está mais ansioso para entrar.

Por exemplo, suponha que o preço de compra seja 1160 yuan com 1415 lotes, e o preço de venda seja 1165 yuan com 281 lotes. Se eu quiser vender imediatamente, faço a transação a 1160, esses 50 lotes entram no volume interno. Por outro lado, se eu quiser comprar imediatamente a 1165, esses 30 lotes entram no volume externo. Entenderam? Na verdade, é quem toma a iniciativa de atender às ordens do outro lado.

Vocês devem ter visto a cotação de cinco níveis, certo? São os cinco melhores preços de compra à esquerda, em verde, e os cinco melhores preços de venda à direita, em vermelho, mostrando as cinco ordens de compra mais altas e as cinco ordens de venda mais baixas no mercado atualmente. Mas atenção, a cotação de cinco níveis é apenas uma lista de ordens pendentes, não garante que serão negociadas, pois podem ser canceladas a qualquer momento.

Como interpretar a relação entre volume interno e externo? A fórmula é simples: Relação volume interno/external = volume interno negociado ÷ volume externo negociado. Um valor maior que 1 indica que o volume interno é maior que o externo, sinalizando um sentimento de mercado pessimista, com os vendedores pressionando o preço, um sinal de baixa. Um valor menor que 1 indica que o volume externo é maior, sinalizando otimismo, com os compradores buscando preços mais altos, um sinal de alta. Quando igual a 1, indica equilíbrio entre compradores e vendedores, mercado em equilíbrio.

Aqui quero destacar um fenômeno interessante: quando o volume interno é maior que o externo, mas o preço não cai. Nesse caso, cuidado, pode ser que os grandes players estejam intencionalmente colocando ordens de compra para induzir os investidores a venderem, enquanto secretamente acumulam ações. Por exemplo, o preço sobe levemente, o volume interno é claramente maior que o externo, mas as ordens de compra na primeira a terceira posição continuam acumulando, o que é suspeito. Por outro lado, o oposto também pode acontecer: volume externo maior que interno, mas o preço não sobe, indicando uma possível manipulação de alta falsa, com os grandes players colocando ordens de venda para induzir os investidores a comprarem, enquanto secretamente vendem.

Portanto, apenas observar a relação volume interno/external não é suficiente; é preciso combinar com a posição do preço, volume de negociação e estrutura do book para uma análise mais completa. Se o volume externo for maior que o interno e o preço subir, é um sinal saudável de alta; se o volume interno for maior que o externo e o preço cair, é um sinal saudável de baixa. Mas se o volume interno for maior que o externo e o preço não cair, ou vice-versa, é preciso ficar atento às ações dos grandes players.

Costumo combinar isso com zonas de suporte e resistência. Quando o preço de uma ação cai até um nível onde não consegue mais descer, essa é uma zona de suporte, geralmente indicando que há muitos compradores dispostos a comprar ali. Por outro lado, quando o preço sobe até um nível onde não consegue avançar mais, essa é uma zona de resistência, normalmente onde quem comprou na alta não quer perder dinheiro e quer vender assim que tiver oportunidade. Minha estratégia é comprar na zona de suporte e vender na zona de resistência.

No entanto, honestamente, o volume interno e externo também têm suas limitações. O maior problema é que podem ser manipulados pelos grandes players, que podem usar combinações de colocar ordens, negociações ativas e cancelamentos para criar dados falsos. Além disso, o volume interno/external reflete apenas o comportamento de negociação momentâneo, sem ajudar na análise de tendências de longo prazo. Portanto, nunca confie apenas na relação volume interno/external; sempre combine com volume de negociação, análise técnica e fundamentos.

No final das contas, embora seja estranho quando o volume interno é maior que o externo e o preço não cai, ao combinar outros indicadores e o sentimento do mercado, você consegue distinguir se é uma acumulação real ou uma manipulação dos grandes players. Investimento não depende de um único indicador para ser bem-sucedido; é preciso considerar múltiplos fatores, como os fundamentos da empresa, o ambiente econômico, e estar bem preparado para aumentar suas chances de sucesso. Se estiver interessado, pratique bastante com uma conta demo para experimentar o mercado real.