Recentemente tenho pensado sobre investimento em ouro e percebi que este tópico é mais complexo do que imaginava. Muitas pessoas me perguntam onde é mais barato comprar ouro, na verdade essa questão não tem uma resposta absoluta, depende totalmente de como você quer investir.

Vamos começar com o estado atual. Nos últimos anos, o preço do ouro realmente teve grandes oscilações, entre 2022 e 2023 oscilando entre 1700 e 2000 dólares, e depois, a partir de 2024, começou a subir rapidamente, principalmente devido ao aumento das expectativas de redução de juros nos EUA, ao aumento dos riscos geopolíticos, e também às compras maciças de ouro pelos bancos centrais (no ano passado, mais de 1000 toneladas de ouro foram compradas), levando o preço do ouro a atingir 2700 dólares. Agora já ultrapassa 3700 dólares, e algumas instituições preveem que até meados de 2026 pode chegar perto de 4000 dólares. Mas, honestamente, a tendência de curto prazo do preço do ouro é realmente difícil de prever, pois os fatores que influenciam são muito complexos.

Divido o investimento em ouro em duas grandes categorias. Se você quer manter a longo prazo para preservar valor, o foco é encontrar bons pontos de entrada, não esperar que o preço suba para depois se arrepender. Nesses casos, pode considerar comprar ouro físico, ouro em depósito ou ETFs de ouro. Mas se você quer lucrar com negociações de curto prazo, disposto a assumir riscos de mercado, então contratos futuros de ouro e contratos por diferença de ouro (CFD) podem ser mais adequados para você.

Falando sobre onde comprar ouro, primeiro vou falar do ouro físico. Comprar barras de ouro na Taiwan Bank é uma boa opção, segura e confiável, com taxas relativamente baixas. Mas o ouro físico tem um problema: ele não rende juros, ainda há custos de armazenamento, a liquidez não é muito boa, é fácil comprar, mas difícil vender. Além disso, se a transação ultrapassar 50 mil TWD, é necessário declarar imposto de renda, o que aumenta os custos. Portanto, o ouro físico é mais adequado para colecionar e proteger contra riscos, não sendo a melhor opção de investimento.

O depósito de ouro é muito mais conveniente, o banco cuida da guarda, você não precisa armazenar por conta própria. Taiwan Bank, Yongfeng e Yushan oferecem esse serviço. Comprar com moeda local implica risco cambial, comprar com moeda estrangeira envolve custos de câmbio, mas as taxas gerais são moderadas. A desvantagem é que só é possível comprar e vender em horários bancários, e negociações frequentes podem acumular custos consideráveis. É ideal para quem deseja investir a longo prazo com baixo custo e não negocia com frequência.

Os ETFs de ouro têm uma barreira de entrada ainda menor, são fáceis de comprar e vender, na bolsa de Taiwan há o 00635U, nos EUA há o GLD e IAU. Têm boa liquidez, taxas de administração relativamente baixas, mas só permitem posições de compra (long) e não de venda (short), sendo mais indicados para iniciantes e investidores de varejo que pensam em manter por longo prazo.

Para uma negociação mais flexível, contratos futuros de ouro e CFDs de ouro entram em cena. Os futuros permitem negociações bidirecionais, quase 24 horas por dia, usando alavancagem para ampliar o uso de capital. A desvantagem é que têm data de vencimento, exigem rolagem de contratos, e o risco de alavancagem é alto. Os CFDs são mais flexíveis, sem data de vencimento, exigem margem de garantia mais baixa, e o limite de entrada é muito acessível.

Acho que o ponto principal é entender claramente seu objetivo de investimento. Se quer proteger valor ou fazer hedge, escolha ouro físico ou ETFs. Se quer lucrar com a diferença de preço, considere futuros ou CFDs, mas sempre com consciência do risco de gestão de capital. Onde comprar ouro não é a questão mais importante, o mais importante é escolher o método de investimento que melhor se adapta a você.

A propósito, por que o ouro sempre foi tão popular? Porque realmente é um ativo de preservação de valor, com um mercado global de investimentos. Sempre que há turbulência no mercado ou aumento da inflação, as pessoas pensam em ouro. Investidores institucionais geralmente alocam pelo menos 10% de suas carteiras em ouro, por essa razão. Quando a guerra entre Rússia e Ucrânia estourou, o preço do ouro atingiu 2069 dólares, e recentemente atingiu recordes, refletindo riscos sistêmicos no mercado. Portanto, o ouro pode ser tanto uma ferramenta de proteção de longo prazo quanto um ativo para negociações de curto prazo.