Eu percebi recentemente que muitas pessoas ainda estão confusas sobre o que realmente impulsiona o preço dos ativos, seja ações, ouro, petróleo ou até Bitcoin, que é chamado de oferta e procura. O que exatamente é isso? Essa é uma pergunta que vejo com muita frequência de traders iniciantes.

E por que isso é importante? Porque, se você entender esse mecanismo, poderá ler o mercado muito melhor, seja usando análise fundamental ou análise técnica.

Na verdade, oferta e procura são apenas o desejo de comprar e o desejo de vender. Quando plotamos isso, podemos ver uma curva de demanda (Demand Curve) que mostra a quantidade que os compradores desejam comprar em diferentes níveis de preço, e uma curva de oferta (Supply Curve) que mostra a quantidade que os vendedores desejam vender em diferentes níveis de preço.

Essa regra básica é bastante simples: quando o preço sobe, a demanda diminui, mas a oferta aumenta. Por outro lado, quando o preço cai, a demanda aumenta e a oferta diminui. A razão para isso é que há dois fatores em ação. Primeiro, o efeito renda: quando o preço cai, sua carteira se sente mais leve, você tem mais dinheiro real para comprar bens. Segundo, o efeito substituição: quando o preço de um bem cai, ele parece mais atraente do que bens similares.

Os fatores que afetam a demanda são diversos, incluindo renda, preferências do comprador, quantidade de consumidores e expectativas de preço futuro. Mas atualmente, também vemos eventos inesperados acontecerem, como na situação do Oriente Médio, onde, ao fechar o Estreito de Hormuz, a demanda por petróleo disparou porque a rota de transporte foi interrompida, gerando uma demanda enorme.

Quanto à oferta, trata-se dos vendedores dispostos a oferecer uma quantidade de bens em diferentes níveis de preço. A regra da oferta é semelhante: quando o preço sobe, os vendedores querem vender mais; quando o preço cai, eles reduzem a quantidade vendida. Os fatores que influenciam a oferta incluem custos de produção, preços de bens substitutos, concorrência, tecnologia e expectativas de preço.

Em 2026, temos um exemplo clássico de choque de oferta: quando o Estreito de Hormuz foi fechado devido à guerra no Irã, cerca de 20% do petróleo mundial desapareceu do mercado de repente. Enquanto a demanda por energia permanecia a mesma, o preço do petróleo disparou rapidamente devido à escassez. Isso demonstra perfeitamente o que são oferta e procura e como eles afetam o preço.

Agora, o ponto interessante é onde as curvas de demanda e oferta se encontram, chamado de equilíbrio (Equilibrium). Nesse ponto, o preço e a quantidade tendem a permanecer constantes, pois há um equilíbrio de forças. Se o preço subir, os vendedores querem vender mais, mas os compradores compram menos, criando estoques que pressionam o preço para baixo. Se o preço cair, os compradores querem comprar mais, mas os vendedores vendem menos, levando à escassez e fazendo o preço subir novamente.

No mercado financeiro, esse princípio também se aplica. Os fatores que influenciam a demanda no mercado de ações incluem crescimento econômico, taxas de juros e confiança dos investidores. Quando as taxas de juros estão baixas, os investidores tendem a buscar maiores retornos no mercado de ações. Quanto à oferta, ela é influenciada por decisões das empresas de aumentar capital, recompra de ações, IPOs e regulações de mercado.

Ao falar de análise fundamental, o preço das ações é impulsionado por oferta e demanda, mas não pelo próprio ativo, e sim pelo desejo de adquirir a empresa. Quando as projeções de lucros são positivas, os compradores estão dispostos a pagar mais, enquanto os vendedores tendem a segurar suas ações, elevando o preço. Quando as projeções são negativas, os compradores reduzem suas compras e os vendedores reduzem seus preços, fazendo o valor cair.

Na análise técnica, a questão de oferta e procura é resolvida com ferramentas como as velas (Candlestick), que indicam a força de compra e venda em conflito. Velas verdes mostram demanda forte, velas vermelhas indicam oferta forte, e dojis representam equilíbrio entre as forças.

A análise de tendências também é útil: se o preço faz novos picos, indica demanda forte; se faz novos fundos, indica oferta forte. Encontrar suportes e resistências ajuda também: suporte é um ponto onde há demanda esperando para comprar, resistência é onde há oferta esperando para vender.

A técnica Demand Supply Zone é bastante popular, procurando momentos em que o preço perde equilíbrio e tende a oscilar até encontrar um novo equilíbrio. Existem dois principais tipos de operação: trading na reversão e trading na tendência.

Na reversão, temos o DBR (Demand Zone Drop Base Rally), que ocorre após uma queda rápida, seguida de uma consolidação. Quando a força de compra vence, o preço rompe a resistência superior e sobe. Os traders podem entrar na quebra dessa resistência. Por outro lado, o RBD (Supply Zone Rally Base Drop) ocorre após uma alta rápida, seguida de consolidação. Quando a força de venda vence, o preço rompe o suporte inferior e despenca.

Para seguir a tendência, temos o RBR (Demand Zone Rally Base Rally), que ocorre após uma alta contínua com consolidação. Quando novos fatores entram, o preço continua subindo. E o DBD (Supply Zone Drop Base Drop), que ocorre após uma queda contínua com consolidação, e quando fatores negativos aparecem, o preço continua caindo.

Por fim, o que é oferta e procura? São componentes essenciais que economistas, traders e investidores usam para entender o mercado, seja para avaliar preços ou prever tendências. Essa compreensão pode parecer difícil no começo, mas com prática e estudo dos preços reais do mercado, ela se torna uma espécie de intuição. Na minha opinião, essa é a base mais importante para quem deseja fazer trading ou investir de forma séria.