Acabei de pensar numa coisa importante que muitas pessoas costumam ignorar, que é a questão da oferta e da procura, que não é apenas uma teoria económica, mas uma mecânica que realmente impulsiona os preços de tudo.

Acontece em todos os lugares: ações, energia, ouro, até mesmo ativos digitais. Todos estão sujeitos às mesmas regras. Para ser honesto, o que é oferta? É a vontade de vender. E o que é procura? É a vontade de comprar. Quando esses dois se encontram, o preço surge.

Mas é mais complexo do que isso. A lei da procura diz que, quando o preço cai, as pessoas querem comprar mais. Por outro lado, quando o preço sobe, a vontade de comprar diminui. Por que isso acontece? Existem duas razões: efeito da renda e efeito da substituição. Por exemplo, uma redução de preço faz com que o seu dinheiro (em termos de poder de compra) valha mais, ou você pode trocar por esse produto em vez de outro porque é mais barato.

E quanto à oferta, o que é? É o oposto da procura. Quando o preço sobe, os vendedores estão mais dispostos a vender mais, pois obtêm mais lucro. Quando o preço cai, eles não querem vender tanto. Diversos fatores afetam a oferta: custos de produção, tecnologia, expectativas de preço futuro.

O que é importante é o equilíbrio. Quando a linha da procura e a linha da oferta se cruzam, esse é o ponto onde o preço pode se manter. Se o preço estiver acima desse ponto, os vendedores vão vender mais, mas os compradores comprarão menos. O resultado é que o estoque de produtos aumenta, o preço deve cair. E se o preço estiver abaixo do ponto de equilíbrio, os compradores querem comprar mais, mas os vendedores não querem vender tanto. Os produtos ficam escassos, e o preço tende a subir.

Vamos ver um exemplo real: o estreitamento do Canal de Suez em março, devido a tensões, fez com que 20% do petróleo mundial desaparecesse do mercado. Isso é o que chamamos de choque de oferta. A oferta caiu drasticamente, enquanto a demanda por energia (procura) permaneceu a mesma. O resultado? O preço do petróleo disparou como um foguete.

O mercado financeiro é mais complexo porque há muitos fatores que influenciam a procura: taxas de juros, liquidez do sistema, confiança dos investidores, expectativas de lucros. Tudo isso afeta quanto as pessoas querem comprar ações. Quanto à oferta de ações, ela pode mudar quando uma empresa faz uma emissão de ações ou recompra suas ações.

Na análise técnica, usamos esses conceitos para observar a força de compra e venda. Uma vela verde indica que a procura venceu, o preço fechou acima do aberto. Uma vela vermelha indica que a oferta venceu, o preço fechou abaixo do aberto. Se há uma tendência de alta contínua, mostra que a procura ainda tem força. Se há uma tendência de baixa contínua, indica que a oferta ainda está forte.

A técnica da Zona de Oferta e Procura é útil. Suponha que o preço caia forte (queda) e pare, oscilando dentro de uma faixa (base). Quando o preço volta a subir, rompe a parte superior da faixa e sobe (rali). Essa é uma oportunidade de entrada. Se o preço sobe forte e depois para, oscilando, quando a força de venda volta, o preço rompe a parte inferior da faixa e despenca. Essa é uma oportunidade de venda.

Resumindo, oferta e procura não são apenas teorias. São o sangue do mercado. Quando você entende isso, a análise de preços fica muito mais clara. Seja na análise fundamental ou técnica, experimente aplicar com dados reais. Você verá que funciona de verdade.