Por que o SOFR é realmente a "taxa de juro política" mundial do dólar americano?【Aula Mestre Cheng Tan 3.1】

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Muitas pessoas observam diariamente o aumento e a redução das taxas do Federal Reserve.

Mas quem realmente decide a liquidez do dólar pode já não ser mais a taxa de juros dos fundos federais.

Após a crise financeira, o sistema bancário dos EUA entrou na “Era da Reserva Excessiva”.

Os bancos não estão mais com falta de dinheiro, e o mercado tradicional de empréstimos interbancários encolheu rapidamente.

Assim, uma nova taxa começou a se tornar o verdadeiro núcleo do sistema do dólar — SOFR.

Por trás dela, não está mais o empréstimo não garantido entre bancos tradicionais,

mas todo o mercado de recompra dos EUA, o sistema bancário sombra e a demanda global por financiamento em dólares.

Nesta aula, o fundador da Tangtu Macro, Cheng Tan, irá desmembrar sistematicamente:

Por que, após o QE, o Federal Reserve de repente percebeu que “não sabe mais ajustar as taxas”;

Por que o ON RRP e a taxa de reserva se tornaram o novo corredor de taxas;

E, por que o SOFR está substituindo a taxa de fundos federais, tornando-se a verdadeira “taxa de política de mercado” do dólar mundial.

Você vai descobrir:

Hoje, muitas altas e baixas de ativos, na verdade, não refletem a economia em si, mas o “nível de água” da liquidez do dólar. Clique aqui ou na tabela de cursos abaixo para desbloquear o curso completo ↓