Tenho observado há algum tempo que, em meio à volatilidade do mercado global e a eventos inesperados, o único princípio fundamental que ainda impulsiona os preços de todos os ativos é a questão da oferta e da procura. Seja ações, energia, ouro ou até ativos digitais.

A oferta é a quantidade de bens ou serviços que os vendedores estão dispostos a vender a diferentes níveis de preço, enquanto a procura é a quantidade que os compradores desejam adquirir. Ambos não são tão difíceis de entender quanto muitos pensam; basta compreender como cada um funciona.

Começando pela procura, quando o preço diminui, as pessoas querem comprar mais, pois o dinheiro disponível pode comprar mais e o preço mais baixo atrai aqueles que antes usavam outros bens como substitutos. Por outro lado, quando o preço sobe, a demanda diminui. Essa é uma regra básica que nunca muda.

Por outro lado, a oferta é a variável que funciona de forma oposta. Quando o preço está alto, os vendedores estão mais dispostos a vender mais. Quando o preço está baixo, eles tendem a adiar as vendas ou até não vender nada. Essa relação explica por que os vendedores buscam melhores lucros.

Os preços que realmente vemos no mercado não são determinados por uma única variável de oferta ou procura, mas pelo ponto em que ambas se encontram. Chamamos isso de equilíbrio. Nesse ponto, a quantidade que os compradores desejam comprar é igual à quantidade que os vendedores desejam vender. Assim, o preço tende a permanecer estável, pois, se subir além desse ponto, haverá excesso de estoque, forçando uma redução de preço. Se cair abaixo, ocorrerá escassez, o que empurrará o preço para cima.

No mercado financeiro, a procura é influenciada por diversos fatores, como o crescimento econômico, as taxas de juros e a liquidez do sistema. Quando as taxas de juros estão baixas, os investidores tendem a buscar maiores retornos no mercado de ações. A oferta, por sua vez, envolve decisões das empresas, como recompra de ações, aumento de capital ou entrada de novas empresas no mercado.

Compreender a relação entre esses fatores é fundamental, pois, quando a economia cresce bem, muitas empresas têm incentivo para entrar no mercado de ações, o que aumenta tanto a procura quanto a oferta.

Para aplicar esse conceito na prática, muitos traders usam análise de velas. Se a vela for verde, indica que a procura está forte, pois o preço de fechamento é maior que o de abertura. Se for vermelha, mostra que a oferta predomina, com o preço de fechamento menor que o de abertura. Além disso, usam-se suportes e resistências: o suporte é o ponto onde a procura é forte, e a resistência é o ponto onde a oferta é forte.

Uma técnica popular é a Zona de Oferta e Procura, que busca identificar momentos em que o preço sobe ou cai rapidamente, seguido de uma pausa dentro de uma faixa. Quando surgem novos fatores, o preço rompe essa faixa e continua na direção anterior. Os traders podem entrar na operação no momento do rompimento.

O que é interessante notar é que as tendências contínuas ocorrem com mais frequência do que reversões, pois, quando a procura ou a oferta têm força suficiente, continuam até encontrarem um obstáculo. Por exemplo, em março deste ano, quando o estreito de Hormuz foi fechado devido à guerra do Irã, a oferta de petróleo caiu mais de 20% em todo o mundo, enquanto a demanda permaneceu constante. Como resultado, o preço do petróleo disparou rapidamente. Este é um exemplo clássico de choque de oferta causado por um desequilíbrio na oferta.

O mais importante é que aprender sobre isso não é difícil, desde que estejamos dispostos a observar de perto os movimentos reais de preço no mercado. Experimente aplicar esses conceitos e observe como a oferta influencia o preço. Quanto mais exemplos reais você analisar, mais profundo será seu entendimento.