Acabei de perceber por que os traders profissionais parecem não se preocupar com números simples de lucro e perda. Eles pensam em RR, ou seja, Relação Risco-Recompensa, desde o início, o que realmente pode mudar o jogo do investimento.

RR é a proporção entre o risco que podemos assumir de perder e o lucro que esperamos obter. Responde facilmente à pergunta: de 1 real que arriscamos, quantos reais podemos recuperar? Se o RR for alto, indica que arriscamos pouco, mas temos potencial de ganhar bastante, e isso é exatamente o que todos desejam.

Vamos ver um exemplo real. Suponha que há duas opções de investimento: primeiro, ações da empresa A com expectativa de lucro de 20%, mas risco de perda de 50%. Segundo, ações da empresa B com expectativa de lucro de 10%, mas risco de perda de apenas 5%. Se olharmos apenas os números de lucro, a maioria escolheria A, porque 20% parece melhor que 10%. Mas, ao calcular o RR, veremos que B é melhor, pois tem um RR de 2, enquanto A tem apenas 0,4.

A fórmula de cálculo não é complicada: RR é igual a (preço alvo menos preço de compra) dividido por (preço de compra menos Stop Loss). Vamos usar a ação BTS, cujo preço de fechamento está em 7,45 reais, com alvo em 10,50 reais, e Stop Loss em 4,50 reais.

Cálculo: (10,50 - 7,45) / (7,45 - 4,50) = 3,05 / 2,95 ≈ 1,03. Portanto, o RR da BTS é 1,03, o que significa que, se o investimento for bem-sucedido, o retorno será 1,03 vezes maior que o risco assumido.

Por que o RR é importante? Porque ajuda a gerenciar melhor o risco. Podemos definir o Stop Loss de acordo com o nível de risco que estamos dispostos a aceitar. Se estabelecermos um risco de 50% e investirmos em ativos com RR de 2, saberemos que a perda máxima será apenas 50% do valor investido.

O melhor RR é 2 ou mais, pois indica uma relação favorável entre risco e retorno. Se for menor, o risco é maior que o retorno. Mas lembre-se: o RR deve ser considerado junto com a taxa de acerto (Win Rate).

A relação entre RR e Win Rate é inversa. Se o RR for alto, a Win Rate tende a ser baixa. Por exemplo, usando RR 3:1 e Win Rate de 25%, ao fazer 100 trades, ganhando 25 e perdendo 75, o resultado fica no zero. Portanto, é necessário ter uma Win Rate de pelo menos 25% para obter lucro.

Na análise profissional de RR, se RR = 1:1, o retorno é igual ao risco, adequado para quem aceita risco moderado. Se RR > 1, o retorno é maior que o risco, ideal para quem busca maior rentabilidade. Se RR > 2, o retorno é muito maior que o risco, para quem aceita riscos elevados.

Por outro lado, um RR muito alto nem sempre é bom, pois o risco também é alto. Um RR baixo não significa que não seja bom; algumas pessoas conseguem lucrar mesmo com RR baixo, desde que tenham habilidades, um sistema preciso e uma Win Rate alta.

Resumindo, o RR é uma ferramenta essencial para decidir sobre investimentos ou estratégias de trading. Pensar bem no RR aumenta as chances de sucesso, mas deve ser considerado junto com outros fatores, como fundamentos do negócio, volatilidade do mercado e a Win Rate do seu sistema de trading, para tomar a melhor decisão possível.