เพิ่งเจอคำถามที่ว่า Sharpe Ratio คือ อะไรกันแน่ เห็นมันปรากฏในเว็บไซต์กองทุนหรือแพลตฟอร์มลงทุนอยู่เสมอ แต่หลายคนก็ยังงงว่ามันช่วยตัดสินใจลงทุนได้อย่างไร

จริงๆ แล้ว Sharpe Ratio คือ ตัวชี้วัดที่บอกเราว่าเราได้ผลตอบแทนเท่าไรจากความเสี่ยงที่เรารับไป ถ้าคิดแบบง่ายๆ มันเป็นเหมือนการคำนวณว่า "ผลตอบแทน 1 บาทต้องเสี่ยงเท่าไร" ยิ่งตัวเลขนี้สูงก็ยิ่งคุ้มค่า

สูตรมันก็ไม่ยุ่งไปไหน คือ (ผลตอบแทน - ผลตอบแทนปราศจากความเสี่ยง) หารด้วย ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน เอาแบบนี้ สมมติกองทุน A ให้ผลตอบแทน 20% กับกองทุน B ให้ 10% เห็นแบบนี้ A ดูดีกว่า แต่ถ้า A มีความผันผวนสูงมากล่ะ ตรงนี้แหละที่ Sharpe Ratio คือ เครื่องมือที่ช่วยให้เราเห็นภาพจริง

ลองคำนวณดู สมมติผลตอบแทนปราศจากความเสี่ยง 5% กองทุน A มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 20% ก็จะได้ (20% - 5%) / 20% = 0.75 ส่วนกองทุน B (10% - 5%) / 10% = 0.5 แสดงว่า A ให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าต่อความเสี่ยงมากกว่า

ค่า Sharpe Ratio ที่ดีควรมีค่ามากกว่า 1 แปลว่าเราได้ผลตอบแทนส่วนเกินจากความเสี่ยงอย่างน้อย 1% ต่อปี แต่ต้องจำไว้ว่ามันเป็นเพียงตัวชี้วัดหนึ่งเท่านั้น ไม่ได้บอกเรื่องความเสี่ยงทั้งหมด เพราะยังมีปัจจัยอื่นๆ เช่น ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงเศรษฐกิจ ที่ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานวัดไม่ได้

ค่า Sharpe Ratio คือ ข้อมูลที่หาได้จากเว็บไซต์ผู้ให้บริการกองทุนหรือหลักทรัพย์ได้เลย หรือเราสามารถคำนวณเองได้ถ้าเราเข้าใจสูตร ประโยชน์ของมันคือช่วยให้เราเปรียบเทียบกองทุนต่างๆ ภายใต้ความเสี่ยงที่เท่ากัน และช่วยวัดว่าผู้จัดการกองทุนนั้นสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีได้จริงหรือเพียงแค่เสี่ยงมากขึ้น

แต่ต้องระวังว่า Sharpe Ratio คือ ค่าเฉลี่ยย้อนหลังเท่านั้น มันไม่ได้บอกเราว่าอนาคตจะเป็นไงแน่นอน ผลการดำเนินงานในอนาคตอาจดีกว่าหรือแย่กว่าก็ได้ ดังนั้นควรติดตามผลการดำเนินงานอยู่เสมอ

สรุปว่า Sharpe Ratio คือ เครื่องมือที่ช่วยให้เราเห็นว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่าแค่ไหน เมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่เรารับ แต่การตัดสินใจลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ด้วยนะ