Acabei de entender melhor essa questão através do estudo da oferta e da procura. É muito mais fácil do que parece. Se você compreender esses princípios básicos, poderá analisar os preços das ações e dos ativos de uma forma diferente.

A oferta é a vontade de vender dos vendedores, enquanto a procura é a vontade de comprar dos compradores. Essas duas forças estão sempre em conflito. Quando uma delas tem mais força, o preço se move nessa direção. Se os compradores estão mais fortes, o preço sobe; se os vendedores estão mais fortes, o preço cai. É assim que funciona.

Pensando assim, o preço é sempre determinado pelo equilíbrio entre as duas forças. O ponto onde ambas têm força igual é o que chamamos de Equilíbrio, ou seja, o preço que o mercado aceita. Se o preço sobe demais além do equilíbrio, os vendedores não resistirão e começarão a vender, sobrando produtos e o preço voltará a cair. Por outro lado, se o preço cair demais, os compradores perceberão uma oportunidade e entrarão no mercado, causando escassez de produtos e o preço subirá novamente.

Fatores que afetam a procura incluem, por exemplo, a confiança dos investidores, políticas de taxa de juros ou até notícias políticas. Quanto à oferta, ela depende do custo de produção, políticas das empresas ou novas tecnologias que podem alterar a quantidade de produtos no mercado.

Um exemplo claro é a situação no Estreito de Hormuz. Quando a tensão aumenta, a oferta de petróleo bruto diminui mais de 20% do mundo, enquanto a demanda por energia (procura) permanece a mesma. O resultado é um aumento rápido no preço do petróleo. Isso é um choque de oferta evidente.

No trading de ações, esse conceito é muito útil. Quando o preço de uma ação sobe rapidamente (Rally) e depois para e fica oscilando dentro de uma faixa (Base), isso indica que a procura está desacelerando e há mais força de venda. Quando o preço rompe a faixa superior, a procura volta a vencer e o preço continua subindo. Chamamos isso de Rally Base Rally (RBR).

Por outro lado, se o preço despenca rapidamente (Drop) e depois para e fica oscilando (Base), isso mostra que a força de venda está diminuindo e a de compra está entrando. Quando o preço rompe a faixa inferior, a oferta se fortalece e o preço despenca ainda mais. Isso é Drop Base Drop (DBD).

O importante é lembrar que oferta e procura não são apenas teorias de livros; elas acontecem no mercado todos os dias, a cada hora. Se você entender isso, perceberá que os movimentos de preço não são aleatórios e poderá identificar melhores momentos para comprar ou vender. Compreender isso ajuda a não depender apenas de movimentos de preço que parecem aleatórios, mas a entender por que eles acontecem dessa forma.