Recentemente, notei que o mercado de ações chinês voltou a ficar ativo. As políticas têm vindo a anunciar várias medidas favoráveis, desde cortes de juros no setor imobiliário, relaxamento dos critérios de compra de imóveis, até apoios financeiros específicos no mercado de ações. Esta série de ações realmente atraiu bastante atenção. Os fundos globais começaram a reavaliar as oportunidades de investimento em ações na China continental, e o entusiasmo dos investidores domésticos também foi despertado.

No entanto, para participar, primeiro é preciso entender como comprar ações na China continental. Muitas pessoas ficam um pouco confusas com esta questão, mas na verdade não é complicado.

Vamos começar com um conceito básico. O mercado de ações chinês divide-se em duas categorias: uma é o A-shares, que são negociados nas bolsas domésticas (Xangai, Shenzhen e Pequim), e a outra são as ações de empresas chinesas listadas no exterior (principalmente em Hong Kong e nos Estados Unidos). Curiosamente, nos últimos anos, as ações que mais subiram não foram as A-shares, mas as ações de empresas chinesas listadas em Hong Kong e nos EUA. A razão é simples: maior liquidez de capital, sistemas de avaliação mais otimizados e maior transparência de mercado. Portanto, se quiser investir em ações chinesas, o foco deve estar naquelas listadas no exterior.

Falando de alvos específicos, o Tencent certamente não pode faltar. Como a empresa de maior valor de mercado na China, o Tencent atua em jogos, redes sociais, publicidade, finanças e outros setores, além de investir em várias empresas (como Pinduoduo, Meituan, Kuaishou), formando um ecossistema enorme. Desde que a economia chinesa continue a crescer, o Tencent dificilmente ficará para trás. Outro exemplo é a Pinduoduo, que, através de um modelo de compras inovador, cresceu rapidamente num mercado altamente competitivo, e recentemente lançou a plataforma internacional Temu, com boas perspectivas.

Se estiver otimista com o setor de veículos elétricos, a BYD é uma boa escolha. Começando com baterias, tornou-se o segundo maior fabricante de veículos elétricos do mundo, e sua gestão da cadeia de suprimentos é realmente forte. No setor imobiliário, a Vanke, embora tenha um rácio de valor patrimonial por ação bastante baixo (apenas 0,3 a 0,4 vezes), reflete a cautela do mercado em relação à recuperação do setor. Se acreditar que as políticas são realmente eficazes, essas empresas podem ter bastante potencial no futuro. As ações financeiras, como a China Ping An Insurance, também merecem atenção, pois há ainda muito espaço para aumentar a penetração de seguros na China.

Para quem não quer escolher ações específicas, comprar índices ou ETFs também é uma opção. O FXI acompanha o índice A50 (as 50 maiores empresas listadas na China), sendo relativamente estável, embora o potencial de valorização possa ser limitado; o KWEB foca em gigantes tecnológicos chineses, com alta concentração de participações, sendo uma boa escolha se apostar na tecnologia.

Então, como comprar ações na China continental de forma concreta? Existem várias maneiras. A mais direta, mas também mais trabalhosa, é abrir conta no mercado correspondente: para ações A, abrir na China; para ações de Hong Kong, na Hong Kong; para ações nos EUA, nos EUA. Mas isso é bastante complicado.

Uma forma mais simples é abrir uma conta de corretagem por procuração com uma corretora em Taiwan, que faz as ordens por você. A vantagem é a conveniência, mas a desvantagem é que as taxas de corretagem podem ser elevadas. Outra alternativa é usar plataformas de trading de CFD, que têm custos baixos, operação flexível e não exigem possuir realmente as ações, apenas acompanhar as variações de preço para lucrar com a diferença. Para investidores que querem negociar de forma flexível e não participarem de assembleias, essa opção costuma ser mais vantajosa.

É importante notar que as ações A têm limite de câmbio em RMB (2 mil yuan por dia), por isso geralmente se usam o Shanghai-Hong Kong Connect ou Shenzhen-Hong Kong Connect para negociar. As ações de Hong Kong não têm limites de variação diária, mas o lote mínimo de negociação é uma mão (uma ação ou um lote padrão), podendo variar dependendo da empresa. Quanto às ações nos EUA, o lote é uma ação, mas há que ter atenção às taxas de corretagem, pois pequenas transações podem não ser rentáveis.

Resumindo, para investir de forma eficiente em ações chinesas, o mais importante é escolher a plataforma e o método certos. Se desejar negociar simultaneamente ações A, ações de Hong Kong, ações nos EUA ou até índices, usar uma plataforma que suporte múltiplos mercados, moedas e ferramentas de negociação facilitará muito. Assim, poderá negociar em dólares, fazer posições longas ou curtas de forma flexível, começando com apenas 50 dólares e até praticar com uma conta demo.

No geral, a questão de como comprar ações na China não é difícil de resolver; o segredo está em entender as diferenças de regras entre os mercados e escolher o método de negociação mais adequado a si. Com o ambiente político melhorando e o fluxo de capital ativo, este é realmente um bom momento para reavaliar essas oportunidades de investimento.