Recentemente, descobri que muitos investidores iniciantes ainda têm dúvidas sobre negociação com alavancagem, por isso quero compartilhar o que exatamente significa abrir uma alavancagem e qual é a lógica por trás disso.

Simplificando, alavancagem é pegar dinheiro emprestado para investir. Você tem 100 mil yuans, empresta 900 mil yuans de uma corretora, usando um total de 1 milhão de yuans para negociar, o que equivale a uma alavancagem de 10 vezes. Parece muito atraente, não é? Com pouco dinheiro, controlar uma grande quantia de fundos, e se o mercado se mover na direção que você espera, os lucros realmente podem multiplicar. Mas também é uma espada de dois gumes, as perdas serão ampliadas da mesma forma, e se não tomar cuidado, pode perder tudo.

Já vi muitos casos, o mais impressionante foi de um trader de criptomoedas que, em uma transmissão ao vivo em 2022, fez uma posição comprada de Bitcoin com 25 vezes de alavancagem, e o Bitcoin caiu abaixo de 40 mil dólares, perdendo mais de 10 milhões de dólares em poucas horas. Por isso, abrir uma alavancagem não significa apenas ampliar os lucros, mas também entender os riscos envolvidos.

Falando de alavancagem, não podemos deixar de mencionar a margem de garantia. Esses dois conceitos são frequentemente confundidos, mas na verdade são diferentes. Alavancagem refere-se à dívida que você assume, enquanto margem de garantia é o capital que você precisa colocar como garantia. Por exemplo, suponha que o índice Taiwan Weighted esteja em 13.000 pontos, com cada ponto valendo 200 yuans, o valor total de um contrato seria 2,6 milhões de yuans. Mas você não precisa pagar tudo, basta colocar uma margem de garantia de 136.000 yuans para controlar esses 2,6 milhões, o que equivale a uma alavancagem de aproximadamente 19 vezes.

Se o índice subir 5%, com 136.000 yuans de capital, você pode ganhar cerca de 130.000 yuans, com uma taxa de retorno de quase 96%. Mas, ao contrário, se o índice cair 5%, seu capital quase será totalmente perdido. Essa é a essência do que significa abrir uma alavancagem — os lucros e riscos são proporcionais.

As ferramentas de alavancagem mais comuns no mercado incluem alguns tipos. Os futuros são os mais tradicionais, negociados em bolsas, contratos padronizados, que podem envolver moedas, commodities, índices de ações, etc. As opções dão a você o direito de comprar ou vender ativos a um preço acordado em um tempo específico. ETFs alavancados são adequados para operações de curto prazo, mas os custos de negociação são de 10 a 15 vezes maiores do que os dos futuros, então podem não ser tão vantajosos. Além disso, os contratos por diferença (CFDs) têm se tornado cada vez mais populares recentemente, pois oferecem grande flexibilidade de negociação, sem a preocupação de datas de liquidação, permitindo negociar diversos ativos.

Porém, independentemente da ferramenta usada, o mais importante é a gestão de risco. Quanto maior a alavancagem, maior o risco de liquidação forçada. Minha recomendação é que iniciantes comecem com alavancagens baixas para praticar, sempre definindo pontos de stop-loss para controlar as perdas. Muitos jovens investidores entram no mercado com a mentalidade de "se ganhar, fica rico; se perder, não precisa colocar mais dinheiro", mas o mercado é cruel, e essa mentalidade cedo ou tarde levará a prejuízos.

A alavancagem em si não é algo ruim; usada moderadamente, pode realmente aumentar a taxa de retorno. Mas o pré-requisito é entender bem o que significa abrir uma alavancagem, saber como usar de forma adequada o dinheiro emprestado e estar preparado para os riscos. Se você quer praticar estratégias de negociação com alavancagem, pode começar usando uma conta de simulação para se familiarizar, e só usar dinheiro real quando dominar as técnicas. Lembre-se: o stop-loss sempre deve vir em primeiro lugar.