Recentemente, muitos novatos me perguntaram o que realmente significam posições longas e curtas, na verdade esses dois conceitos não são tão complicados de entender, mas a diferença de risco é enorme.

Vamos falar primeiro das posições longas. Uma posição longa é quando você espera que um ativo suba de valor, então compra diretamente apostando na sua valorização. Por exemplo, você gasta 20.000 dólares para comprar 1 Bitcoin, pensando que ele vai subir para 25.000 dólares, e quando isso acontecer, vende para lucrar 5.000 dólares. A lógica dessa estratégia é bem simples — comprar barato, vender caro. O risco de uma posição longa é relativamente controlável, no máximo você perde o valor que investiu, se o ativo cair a zero, você perde tudo, mas não fica devendo dinheiro.

Já a posição curta é diferente. Uma posição curta significa que você espera que um ativo caia de valor, mas não possui esse ativo em mãos, então precisa primeiro emprestá-lo de um corretor, vendê-lo imediatamente no mercado, e depois esperar o preço cair para comprá-lo de volta e devolver ao corretor. Por exemplo, você pega emprestado 10 ações de uma empresa, cada uma a 100 dólares, e vende imediatamente por 1.000 dólares. Se o preço da ação realmente cair para 80 dólares, você compra de volta por 800 dólares e devolve, e a diferença de 200 dólares é seu lucro.

Mas há um problema crucial — o risco de uma posição curta é teoricamente ilimitado. Por quê? Porque o preço do ativo pode continuar subindo sem limite. Quanto mais alto o preço do ativo que você tomou emprestado, maior será sua perda, podendo até superar o valor que você investiu inicialmente. É por isso que muitos traders são extremamente cautelosos com posições curtas.

Portanto, entender o significado de uma posição curta é reconhecer que ela é uma espada de dois gumes — se fizer certo, pode lucrar em um mercado em baixa, mas se fizer errado, as perdas podem não ter limite. Em comparação, as posições longas são muito mais seguras, com perdas limitadas e risco relativamente controlável.