Recentemente, ao revisar, lembrei-me novamente do indicador MACD, e para ser honesto, muitas pessoas estudaram bastante e ainda assim não conseguem entender bem a diferença entre DIF e DEA. Hoje vou compartilhar minha compreensão com vocês.

MACD é a sigla para Moving Average Convergence Divergence, que em chinês é chamado de média móvel de convergência/divergência, mas você não precisa decorar esse nome, o importante é como usá-lo. Este indicador é composto por três partes, que são a linha rápida DIF, a linha lenta DEA e as barras de energia, cada uma com sua função.

Primeiro, vamos falar da linha rápida DIF, que é a parte mais sensível do MACD. DIF na verdade é o resultado da EMA de 12 períodos menos a EMA de 26 períodos, ou seja, a média móvel de curto prazo menos a de longo prazo, quanto maior a diferença, mais forte é o impulso de curto prazo. Descobri que muitas pessoas ignoram a volatilidade do DIF, mas na verdade ela pode ajudar a captar muitas mudanças de tendência de curto prazo. Quando o DIF está subindo continuamente, o impulso de curto prazo no mercado está se fortalecendo, e vice-versa.

Depois, temos a linha lenta DEA, também chamada de linha de sinal, cuja função é suavizar as oscilações do DIF. DEA é a média móvel exponencial de 9 períodos do DIF, o que ajuda a filtrar sinais falsos, tornando a análise de tendência mais estável. O cruzamento entre DIF e DEA é o sinal de negociação mais clássico do MACD — quando DIF cruza acima de DEA, chama-se cruzamento dourado (sinal de alta); quando cruza abaixo, é o cruzamento de morte (sinal de baixa).

As barras de energia representam a diferença entre DIF e DEA, e a altura delas reflete visualmente a distância entre as duas linhas. Barras positivas cada vez maiores indicam fortalecimento do mercado de alta, barras negativas mais baixas indicam fortalecimento da baixa, e uma convergência das barras pode sinalizar uma reversão de tendência.

Quanto ao cálculo, o MACD é baseado na média móvel exponencial (EMA), que dá maior peso aos preços mais recentes, reagindo mais rápido do que a média móvel simples. A fórmula da EMA é o preço de fechamento de hoje multiplicado pelo fator de suavização, somado à EMA de ontem multiplicada por (1 menos o fator de suavização), onde o fator de suavização é igual a 2 dividido pelo número de períodos mais 1. Por exemplo, para 12 períodos, o fator de suavização é aproximadamente 0,1538.

Fiz um cálculo prático com ETHUSDT na Binance. Suponha que a EMA de 12 seja 4271,55, a de 26 seja 3941,88, então DIF é 329,67. Depois, a DEA é a EMA de 9 períodos do DIF, com um fator de suavização de 0,2, então hoje o DEA é DIF de hoje multiplicado por 0,2 mais o DEA de ontem multiplicado por 0,8. Se o DEA de ontem era 250,86, então o DEA de hoje será 266,62. Finalmente, as barras de energia são DIF menos DEA, ou seja, 329,67 - 266,62 = 63,05. Todo o processo não é complicado, é uma derivação passo a passo.

A minha lembrança mais marcante foi do cruzamento dourado do Ethereum em 13 de abril, quando o DIF do MACD cruzou acima de DEA, e o Ethereum começou a subir, iniciando um mercado de alta. Um exemplo oposto foi o cruzamento de morte em 9 de dezembro de 2024, quando o DIF cruzou abaixo de DEA, e o mercado recuou mais de 60%. Se tivesse sido possível identificar esse sinal a tempo, poderia-se evitar muitas perdas.

Algumas dúvidas frequentes: primeiro, alguns plataformas ampliam as barras de energia em dobro só para efeito visual mais claro. Segundo, o cruzamento de ouro ou de morte não garante necessariamente alta ou baixa; o MACD, como todos os indicadores, tem atraso e pode conter sinais falsos, por isso é melhor usá-lo junto com outras ferramentas de análise técnica. Além disso, os parâmetros do MACD podem ser ajustados — para negociações de curto prazo, pode-se usar (5,13,5); para análises de longo prazo, (50,200,20). Alterar os parâmetros afeta a sensibilidade, então recomenda-se fazer backtest com dados históricos para encontrar a configuração mais adequada.

Resumindo, o MACD é uma ferramenta que ajuda a identificar tendências. A fórmula de cálculo e as definições de DIF e DEA são apenas a base; seu verdadeiro valor está em como usá-lo de forma flexível para melhorar suas taxas de acerto nas negociações. Se você tem interesse no MACD, vale a pena abrir o gráfico e fazer várias análises por conta própria, experimentando como esse indicador se comporta em diferentes condições de mercado, assim a compreensão será mais profunda. No Gate também é possível ver a ferramenta completa do MACD, vale a pena experimentar quando tiver tempo.