Acabei de descobrir algo interessante sobre o timing de mercado que remonta a mais de 150 anos. Existe uma teoria antiga de Samuel Benner de 1875, onde ele tentou mapear ciclos económicos – basicamente identificando padrões de quando os mercados entram em pânico, quando prosperam e quando estão em declínio.

O homem percebeu o que parecia ser um padrão repetitivo aproximadamente a cada 18-20 anos. Então, ele dividiu as coisas em três períodos distintos que importam se estiveres a pensar em quando realmente podes ganhar dinheiro nos mercados.

Primeiro, estão os anos de pânico – estes são os momentos em que crises financeiras acontecem e os mercados colapsam. Vêem-se espalhados pela história: 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e segundo a teoria, 2035 está a chegar. O conselho aqui é bastante simples – não vendas em pânico durante estes períodos. Apenas mantém firme e espera que passe.

Depois tens os anos de boom, quando os preços sobem e os mercados recuperam. É quando realmente queres vender as tuas posições e realizar lucros. Benner também mapeou estes períodos – 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, e aparentemente 2026. Estas são as janelas onde podes capitalizar na valorização.

O terceiro tipo são os períodos de recessão – quando tudo está quieto e os preços estão deprimidos. Honestamente, é provavelmente aqui que se faz a maior parte do dinheiro a longo prazo. Compras quando ninguém quer nada, os preços estão no fundo, e depois apenas esperas que o ciclo de boom volte novamente. Anos como 1931, 1951, 1978, 1996, 2005, 2012 e 2023 encaixam neste padrão.

Portanto, toda a tese é bastante simples: compra barato durante os tempos difíceis, mantém durante o caos, vende alto quando os anos de boom aparecem. Enxaguem e repitam.

Agora, aqui está o ponto – isto não é uma verdade absoluta. Os mercados são influenciados por uma tonelada de variáveis: geopolitica, mudanças tecnológicas, alterações de políticas, guerras, tudo aquilo que não encaixa perfeitamente num ciclo de 150 anos. Mas, como estrutura para pensar sobre períodos de longo prazo em que podes ganhar dinheiro? Vale a pena manter na cabeça. Mesmo que seja apenas um mapa aproximado, entender estes padrões cíclicos pode ajudar-te a pensar de forma diferente sobre o timing das tuas ações, em vez de apenas reagir ao ruído.