Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassaram o nível de 4,53%, e as expectativas do mercado para o aumento das taxas do Federal Reserve aumentaram drasticamente. A seguir, os dados atuais da crise do mercado de dívida:

📊 Rendimento dos títulos do Tesouro: ultrapassou nível crítico
Em 15 de maio de 2026, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 4,53%, o nível mais alto desde maio de 2025, enquanto o rendimento a 30 anos aumentou para 5,056%, atingindo uma máxima de 10 meses. Em 4 semanas, o rendimento acumulou uma alta de 22,30 pontos base, e os investidores enfrentam a realidade de taxas "mais altas por mais tempo".
📈 Expectativa do mercado: aumento rápido na probabilidade de aumento
A precificação do mercado de contratos futuros de taxas de juros mostra que a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas antes de janeiro de 2027 já ultrapassa 50%. Os contratos de swap de taxas indicam que a probabilidade de aumento até o final de 2026 é de cerca de 37%, e a probabilidade de aumento antes de abril de 2027 supera 50%.
🏠 Taxa de hipoteca: próxima de 7%
Até 7 de maio, a taxa média de hipoteca fixa de 30 anos da Freddie Mac era de 6,37%. Mas, devido à contínua alta das taxas, algumas hipotecas de 30 anos atingiram uma APR máxima de cerca de 7,80% (6,30% + 1,50%).
🚗 Taxa de inadimplência em empréstimos de automóveis: novo máximo em 32 anos
A taxa de inadimplência em empréstimos de automóveis subprime atingiu o nível mais alto em 32 anos, um recorde desde 1994. A dívida de empréstimos de automóveis nos EUA atingiu 1,68 trilhão de dólares, com pagamentos mensais médios entre 680 e 774 dólares.
🔥 Reaparecimento da inflação
O CPI núcleo dos EUA em abril cresceu 2,8% em relação ao ano anterior, aumentando pelo segundo mês consecutivo, atingindo a maior inflação anual em quase três anos. O PPI de abril disparou 1,4% em relação ao mês anterior e saltou 6,0% em relação ao ano anterior, atingindo uma máxima desde dezembro de 2022. Ao mesmo tempo, as expectativas de inflação dos consumidores para o próximo ano subiram para 3,6%.
🏛️ Suspensão das tarifas de Trump: a crise do mercado de dívida foi o estopim
Em 9 de abril de 2025, Trump autorizou repentinamente a suspensão de tarifas "recíprocas" na maioria dos países por 90 dias. A análise geral considera que o colapso do mercado de títulos do Tesouro dos EUA foi a principal razão que levou Trump a uma mudança de emergência. Naquela semana, o rendimento dos títulos de 10 anos disparou 50 pontos base, a maior alta semanal desde 2001. Atualmente, o nível de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA ultrapassou o momento que acionou a suspensão.