Recentemente, notei um fenômeno de mercado bastante interessante — o veterano estrategista de Wall Street, Tom Lee, está apostando fortemente na Ethereum, as ações deste rapaz merecem atenção.

Falando de Tom Lee, muitas pessoas podem não conhecer bem o seu background. Este senhor trabalhou em Wall Street por mais de trinta anos, começando na Kidder Peabody nos anos 90, depois foi sete anos chefe de estratégia de ações na JPMorgan. Do que ele é mais conhecido? Por falar com dados, nunca se deixa intimidar pela pressão do mercado. Ainda se lembra daquele episódio em 2002, quando ele criticou a Nextel? Questionou diretamente os dados financeiros da empresa, e as ações caíram 8% no mesmo dia, os executivos ligaram para a JPMorgan reclamando. Mas, no final, a investigação confirmou que ele estava completamente certo, tornando-se um exemplo de análise independente.

Depois, esse cara fundou a Fundstrat, e começou a focar de verdade no Bitcoin. Em 2017, ele publicou um relatório que pela primeira vez incluiu o Bitcoin em modelos de avaliação tradicionais, dizendo que o BTC poderia substituir parte das reservas de ouro. Na época, muitos o consideraram um louco, mas agora, olhando para trás, sua linha de raciocínio era bastante avançada.

Hoje, Tom Lee está ainda mais all-in na Ethereum. Recentemente, ele virou presidente da BitMine, que está se transformando numa empresa de reservas de ETH. Até agora, a BitMine acumulou mais de 560 mil ETH, com valor de mercado superior a 2 bilhões de dólares, quase oito vezes o valor na época do financiamento PIPE. Ouvi dizer que Founders Fund e ARK também entraram na jogada, o que mostra que investidores institucionais estão começando a reconhecer essa estratégia.

Na última entrevista, Tom Lee destacou especialmente a importância das stablecoins. Ele disse que stablecoins são como o ChatGPT do setor de criptomoedas, e que atualmente o valor total de mercado das stablecoins já ultrapassa 250 bilhões de dólares, com mais de 50% da emissão e 30% das taxas de gás na Ethereum. Ele acredita que a Ethereum está se tornando uma infraestrutura chave para conectar o financeiro tradicional ao cripto, especialmente na tokenização de RWA.

Do ponto de vista do modelo financeiro, Tom Lee listou cinco vantagens de empresas como a BitMine em comparação com ETFs ou custódia on-chain: podem adquirir ETH com emissão de ações a baixo custo; podem usar títulos conversíveis e opções para hedge contra volatilidade; podem adquirir outras empresas financeiras para aumentar o NAV; podem expandir o staking de ETH e os ganhos de DeFi; e o mais importante, uma vez que se tornem um nó estratégico na ecossistema, podem evoluir para ativos estratégicos disputados por instituições financeiras.

Ele também mencionou especialmente o lançamento de ações tokenizadas na Layer 2 pela Robinhood, acreditando que cada vez mais instituições adotarão soluções blockchain regulamentadas e escaláveis. E a Ethereum é atualmente a única blockchain principal que atende simultaneamente aos requisitos regulatórios, maturidade do ecossistema e escala.

A equipe de análise da Fundstrat estabeleceu uma meta de curto prazo para o ETH de 4.000 dólares, acreditando que o valor justo até o final do ano pode ficar entre 10 mil e 15 mil dólares. Tom Lee disse que comprar ETH atualmente é uma estratégia eficaz para empresas obterem um potencial de retorno de 10 vezes.

Para ser honesto, olhando para essa série de ações de Tom Lee, ele não está apenas fazendo hype de conceitos, mas estruturando uma estratégia sistemática. Desde analista de dados de Wall Street, até defensor do Bitcoin na fase inicial, e agora totalmente dedicado ao ecossistema Ethereum, a lógica dele é bastante clara. Stablecoins, RWA, conformidade — tudo aponta para o mesmo caminho. Quem tiver interesse pode conferir o mercado desses ativos na Gate, especialmente o ETH.