Recentemente, muitos novatos me perguntaram como começar a fazer análise de dados na cadeia, então decidi resumir minha experiência. Para ser honesto, a capacidade de entender os dados na cadeia determina diretamente se você consegue sobreviver mais tempo neste mercado.

Primeiro, é importante entender que os dados na cadeia são aquelas informações imutáveis na blockchain, incluindo registros de transações, fluxo de carteiras, ganhos de mineradores e outros. As duas categorias principais são: uma, dados de transação (quantidade de transferência de tokens, situação de posse); duas, dados de bloco (tempo de validação, taxas de gas, etc). Desde que surgiram os contratos inteligentes, também podemos ver interações entre carteiras e contratos, como operações em DEX, empréstimos, cunhagem de NFTs, e assim por diante.

Por que valorizar consultas na cadeia? Porque essa é a imagem mais verdadeira e objetiva do mercado. Você consegue rastrear os movimentos de grandes investidores (baleias), vendo se estão acumulando ou vendendo. Descobri que muitas pessoas ganham dinheiro observando o comportamento do dinheiro inteligente e seguindo a tendência. Mas é preciso admitir que a análise na cadeia tem uma barreira de entrada um pouco alta, requer algum conhecimento acumulado e uma perspectiva multidimensional. Além disso, não se deve confiar em uma única ferramenta; o ideal é cruzar várias fontes de dados, pois a precisão de algumas ferramentas varia bastante.

Ao fazer consultas na cadeia, há alguns indicadores-chave que você deve acompanhar. TVL (valor total bloqueado) reflete o entusiasmo do projeto DeFi, quanto maior, mais confiança os investidores têm. Os movimentos das carteiras da equipe de desenvolvimento e dos investidores também são importantes; se eles estão comprando ou vendendo, fica claro. Os dados de depósitos e retiradas de exchanges também revelam sinais, fluxo constante de tokens para CEX pode indicar uma correção, enquanto muitas retiradas para carteiras pessoais são sinais positivos. O fluxo de stablecoins também merece atenção: entrada indica otimismo no mercado, saída indica pessimismo. O crescimento do número de carteiras ativas significa entrada de novos fundos, quanto mais dispersa a distribuição de endereços, melhor; projetos concentrados em poucos endereços podem ser manipulados.

Sobre ferramentas, minha recomendação para iniciantes é começar com as mais simples. O Defillama foca em dados de TVL, interface amigável, e também mostra depósitos e retiradas em CEX, ótimo para quem está começando. Token Terminal é um bom lugar para analisar a saúde financeira do projeto, quanto maior a receita, mais interessante. Lunarcrush analisa o hype social; uso frequentemente para ver o volume de discussões no Twitter e a postura dos influenciadores. CryptoSlam é especializado em dados de NFTs, rastreia o fluxo de fundos de NFTs em diferentes blockchains.

Ferramentas mais avançadas incluem várias opções. Santiment limpa os dados na cadeia, é relativamente confiável, e também combina análise de sentimento social. Arkham está em alta, afirma poder superar a Nansen, atualmente é gratuito e tem recursos de personalização muito fortes. Nansen é a que uso com mais frequência, excelente para rastrear o movimento do Smart Money, mas requer alguma experiência para usar bem. Dune Analytics permite consultar dados na cadeia usando SQL, poderoso, mas com curva de aprendizado. CryptoQuant e Glassnode são especializados em análise de BTC, com dados de mineradores, classificação de detentores, tudo bem completo.

Minha sugestão é primeiro aprender a interpretar os indicadores básicos usando ferramentas de consulta na cadeia, depois escolher ferramentas avançadas de acordo com suas necessidades. O mais importante é entender o significado por trás dos dados, e não se assustar com os números. Muitas pessoas desistem ao ver painéis complexos, mas na verdade, com um pouco de tempo de estudo, qualquer um consegue aprender. Além disso, pode acompanhar equipes profissionais de análise na cadeia, que costumam ter uma visão mais multidimensional, ajudando a evitar muitos erros.