Recentemente, ao rever os conhecimentos básicos de análise técnica do mercado de ações, percebi que muitas pessoas ainda têm uma compreensão superficial das velas japonesas. Nosso mercado de ações foi oficialmente inaugurado em 1990, e desde então introduzimos as velas japonesas, mas, para ser honesto, ao longo desses anos, o estudo das velas ainda se baseia principalmente na teoria japonesa, muitas vezes apenas observando estatísticas de uma única vela, duas velas ou várias velas de forma fragmentada, sem uma compreensão sistemática e completa.

Resumindo, olhar apenas para indicadores e gráficos de velas é certamente um caminho necessário para operar na bolsa, mas isso deve ser usado como uma ferramenta de referência, não como uma bíblia. Conclusões baseadas em um padrão clássico de vela ou indicadores comuns podem não ser 100% precisas; na prática, é preciso ser flexível e adaptável, sem aplicar mecanicamente.

Os gráficos de velas (também chamados de candlesticks) têm origem no mercado de arroz do período Edo do Japão, usado para acompanhar as variações diárias do preço do arroz. Posteriormente, foram introduzidos no mercado de ações e hoje são especialmente populares no Sudeste Asiático. Sua popularidade deve-se à sua visualização intuitiva e sensação tridimensional, além de terem se mostrado relativamente precisos na previsão da direção futura do mercado, além de permitir uma clara visualização do contraste de forças entre compradores e vendedores.

Existem ao todo 48 tipos de velas, divididas em 24 velas de alta e 24 velas de baixa. As velas de alta subdividem-se em velas pequenas, médias, grandes e estrelas do tipo doji, cada uma podendo ser classificada em 6 situações diferentes com base no tamanho do corpo e no comprimento das sombras. Simplificando, quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a pressão de compra, e o mercado tende a subir; quanto mais longa a sombra inferior, maior a força de compra e o mercado tende a subir; quanto mais longa a sombra superior, maior a força de venda e o mercado tende a cair. A lógica das velas de baixa é semelhante, apenas na direção oposta.

Agora, vamos focar em 5 combinações práticas de velas, que frequentemente fornecem sinais claros de reversão.

A primeira é a Estrela da Manhã. Essa formação ocorre quando uma tendência de baixa está prestes a terminar: primeiro, uma vela longa de baixa indica que a queda ainda continua; no segundo dia, aparece uma vela de reversão, como uma estrela cadente ou martelo, com gap de baixa, às vezes até com o ponto mais alto abaixo do ponto mais baixo do primeiro dia, formando um gap, indicando que a força de venda está começando a diminuir; no terceiro dia, surge uma vela longa de alta, com forte pressão de compra, sinalizando uma mudança de tendência. É um sinal clássico de reversão de fundo.

Por outro lado, temos a Estrela do Entardecer, que aparece em uma tendência de alta. Primeiro, uma vela longa de alta indica que a subida ainda está forte; no segundo dia, há um gap de alta com uma vela de reversão, como uma estrela cadente ou martelo, com o ponto mais baixo acima do ponto mais alto do dia anterior, formando um gap de alta; no terceiro dia, surge uma vela longa de baixa, com forte pressão de venda. Nesse momento, é importante ficar atento, pois um sinal claro de reversão de vela já apareceu, podendo ser uma boa oportunidade de venda ou de evitar posições de curto prazo. A confirmação com volume de negociação torna a análise ainda mais precisa.

O Três Vermelhos é uma formação bastante comum, composta por três velas de alta consecutivas, com cada fechamento acima do anterior, e o preço de abertura dentro do corpo da vela anterior, com fechamento próximo ao ponto mais alto do dia. Quando essa formação aparece, o mercado tende a continuar em alta, embora pareça simples, sua definição precisa pode ser um pouco difícil.

Os Três Corvos representam o oposto do Três Vermelhos. Em uma tendência de alta, aparecem três velas longas de baixa consecutivas, cada uma com o fechamento abaixo do mínimo do dia anterior, com a abertura dentro do corpo da vela anterior, e o fechamento próximo ou no mínimo do dia. Essa formação forma uma escada descendente, indicando que o mercado pode estar próximo do topo ou já em uma fase de alta prolongada, com potencial para uma queda adicional.

Por último, o Gap de Dois Corvos, que geralmente ocorre na fase de topo de uma ação. Após uma alta sustentada, aparece uma vela longa de alta que continua a tendência, no segundo dia há um gap de alta, mas a vela fecha em baixa, com o gap ainda presente; no terceiro dia, há outro gap de alta, mas a vela fecha em baixa, e essa vela de baixa engole a do dia anterior. Quando os compradores tentam avançar por dois dias consecutivos sem sucesso, a força de alta claramente diminui, aumentando a probabilidade de reversão em forma de ilha. É um sinal claro de reversão de vela, devendo-se ficar atento, considerar realizar lucros ou reduzir posições, aguardando uma direção de mercado mais clara.

Se essas combinações de velas forem analisadas em conjunto com volume e outros indicadores técnicos, a precisão das operações pode ser significativamente aumentada. No Gate, é possível observar o movimento de velas de várias criptomoedas; quem tiver interesse, pode usar esses conhecimentos para fazer observações práticas.