Antes do surgimento do Swift e da blockchain, há cem anos, os chineses já tinham construído a sua própria rede de finanças transfronteiriças.

Escrevendo: Xiao Bing, Deep Tide TechFlow

Recentemente, foi viral o filme “Carta de Amor para a Avó”. Nota 9.1 no Douban, a maior pontuação nacional desde o século XXI, surpresa de bilheteria na temporada do 1º de Maio, já ultrapassou 200 milhões e continua a fermentar.

O filme conta a história de uma carta atrasada meio século. Na década de 1940, em Chaozhou e Shantou, homens partem para o Sudeste Asiático em busca de trabalho, deixando suas jovens esposas e três filhos. Ele morre longe de casa, e a filha do dono do hotel, por uma questão de gratidão, escreve em nome dele uma carta para sua esposa por 18 anos, enviando dinheiro durante esse período.

Na película, aquelas folhas enrugadas, chamadas de “pí” em chinês de Chaozhou. Cartas e dinheiro enviadas por emigrantes chineses para suas terras natais, juntos, são chamados de “Qiaopi”. Pode parecer simples, mas quem entende um pouco de história financeira vai entender:

Essa coisa é uma das redes financeiras transfronteiriças mais incríveis da história humana. Mais antiga que o Swift por cem anos, mais antiga que a blockchain por cento e cinquenta anos. Totalmente privada, ponto a ponto, sem clearing central, operando além de fronteiras soberanas, sustentando metade das transações internacionais da China moderna.

Sua base de confiança é uma frase em chinês de Chaozhou: “Confiança é maior que a vida.”

Uma infraestrutura financeira esquecida

Vamos ver alguns números para entender o quão impressionante era essa rede.

A origem do Qiaopi remonta ao meio do século XIX. Os primeiros exemplares físicos conhecidos datam de 1881, mas a operação pode ser ainda mais antiga. Só foi oficialmente encerrada em 1979, quando foi incorporada ao sistema do Banco da China, tendo operado por mais de um século.

Existem cerca de 170 mil arquivos existentes, sendo 160 mil de Guangdong (mais de 100 mil na região de Chaozhou e Shantou), e cerca de 10 mil de Fujian. São restos de uma era passada. No auge, o fluxo de fundos via Qiaopi para a China atingia bilhões de dólares por ano. Entre 1937 e 1945, durante a Guerra de Resistência, as remessas por Qiaopi representaram mais de 50% das receitas de divisas estrangeiras da China, dominando metade do mercado.

Chen Jiageng, sozinho, usou o Qiaopi para enviar dinheiro para sua terra natal, fundou a escola Jimei em 1913 e a Universidade de Xiamen em 1921. Uma universidade moderna completa, construída com cartas enrugadas enviadas por esse sistema.

E mais: seu mecanismo de operação.

Antes de 1979, essa rede funcionava quase sem dependência de qualquer apoio governamental, banco central ou sistema de liquidação oficial. Sem Swift, sem controle cambial do banco central, sem contas de interbancário internacional, nada disso.

Do que ela dependia? De três coisas: Water Kuo, Bureau de Cartas, e uma coisa chamada crédito — que hoje é a maior escassez e também o bem mais precioso do setor financeiro.

Water Kuo: os nós na cadeia, humanos

As primeiras remessas de Qiaopi não tinham bureau, dependiam inteiramente dos “Water Kuo”.

Water Kuo era uma profissão: pessoas que viajavam em barcos vermelhos entre o Sudeste Asiático e Chaozhou, Fujian, fazendo o transporte. Encontravam compatriotas nas minas, plantações de borracha, portos, recolhiam cartas e dinheiro, e escondiam tudo na cintura. O dinheiro realmente amarrado ao corpo, e, ao chegar na China, entregues casa por casa ao destinatário.

Parece rudimentar? Mas esse sistema tinha várias características que fariam especialistas financeiros modernos exclamar “uau”:

Primeiro, era ponto a ponto. Sem intermediários de liquidação. Desde o momento em que o remetente entrega o dinheiro ao Water Kuo até o destinatário recebê-lo, essa transação não passa por qualquer banco ou sistema monetário soberano.

Segundo, era baseado em autenticação de identidade. Os Water Kuo geralmente eram compatriotas, conheciam as pessoas. Era uma forma de autenticação mais confiável que um certificado SSL: quem conhece a vila, quem são seus membros, onde moram, quem são seus parentes, tudo isso está na cabeça do Water Kuo.

Terceiro, a taxa de inadimplência era quase zero.

Esse ponto merece destaque. Entre o século XIX e o início do século XX, Water Kuo não tinha garantias, seguros ou ações legais. Carregavam frequentemente o dinheiro de dezenas de famílias do vilarejo — que, ajustando pelo valor atual, poderiam ser milhões de yuans por remessa. Se um Water Kuo fugisse, ninguém poderia prendê-lo, ninguém poderia obrigá-lo a pagar.

Mas eles não fugiam.

Por quê? Porque a essência do negócio era a confiança, o único colateral. Se um Water Kuo fugisse uma vez, suas relações com os compatriotas de Chaozhou e do Sudeste Asiático se destruiriam instantaneamente, e ele seria banido para sempre do círculo chinês. O custo de ser excluído por toda a comunidade é muito maior que qualquer punição legal.

Bureau de Cartas: de P2P a rede de instituições financeiras

Com o tempo, os Water Kuo começaram a se profissionalizar, surgindo os bureaus de cartas, especializados no negócio de Qiaopi.

A emergência desses bureaus elevou o sistema de “pessoa a pessoa” para uma rede institucional. Mas, ao contrário dos bancos modernos, esses bureaus eram sempre privados, familiares, e operavam em rede, com um lado em Sudeste Asiático e outro na terra natal, tecendo uma teia de confiança baseada em laços familiares e relações de parentesco.

Como funcionava o fluxo de fundos? Vamos detalhar:

Primeiro passo: um chinês de Sudeste Asiático, A, entra no bureau local, deposita 100 bahts, e pede que seja enviado para sua família em Chaozhou, B.

Segundo passo: o bureau emite uma “Carta” (uma carta + uma ordem de pagamento), que pode estar em dólares de Hong Kong, ou em libras, mas quase nunca em bahts.

Por que não em bahts? Essa é uma das inteligências do Qiaopi. Nos primórdios, os bureaus usavam o dólar de Hong Kong como moeda de liquidação, pois estava atrelado à libra esterlina, tinha alta liquidez e era amplamente reconhecido na Ásia. Era uma espécie de moeda supra-soberana, espontaneamente escolhida pelo círculo chinês na Ásia Oriental.

Parece um pouco com a lógica de hoje do demanda por USDT/USDC no mundo cripto, cruzando fronteiras, evitando controles cambiais, com alta liquidez e aceitação universal.

Terceiro passo: o bureau em Sudeste Asiático envia a carta e a instrução de pagamento de navio de volta para o bureau na terra natal, em Chaozhou, mas o dinheiro nem sempre é realmente transferido fisicamente.

Esse é o ponto crucial. Um bureau maduro mantém relações de longo prazo com importadores e exportadores locais. O dinheiro enviado de Sudeste Asiático para a China (Sudeste → Chaozhou) pode ser usado diretamente para pagar importações chinesas (Chaozhou → Sudeste). Os fluxos de fundos em ambas as direções se compensam, e só uma pequena parte do dinheiro precisa realmente cruzar fronteiras.

Esse mecanismo, hoje, tem um nome moderno: “liquidação líquida” (netting). O sistema Swift processa centenas de trilhões de dólares por dia, essencialmente fazendo isso — e os bureaus já faziam isso há 100 anos.

Quarto passo: ao receber a instrução, o bureau de Chaozhou envia um “batedor” (um entregador) para entregar pessoalmente. Geralmente a pé, por dezenas de quilômetros, entregando de porta em porta, ajudando os analfabetos a ler e escrever as cartas de retorno, confirmando o recebimento. Depois, essa “Carta de Retorno” volta pelo mesmo caminho, fechando o ciclo da transação.

Sem contas bancárias, sem regulação governamental, sem sistema de liquidação central, mas funcionando com estabilidade por um século.

O “Dark Qiaopi” e o caminho de Dongxing

A história mais fantástica do Qiaopi aconteceu durante tempos de guerra.

Em 1939, os japoneses ocuparam Shantou, e as rotas tradicionais de remessa foram completamente cortadas. Meio milhão de famílias emigrantes estavam à beira do colapso.

Foi então que os chineses emigrantes criaram uma rota clandestina de remessas, que entrou na história.

Navios partiram de Sudeste Asiático até Haiphong, no Vietnã, atravessaram a fronteira sino-vietnamita na cidade de Dongxing, e depois, com carregadores, atravessaram a Guangxi, retornando à terra natal. Essa rota ficou conhecida como “Rota de Dongxing”, e, no auge, movimentava milhões de yuans por ano.

O sistema financeiro soberano entrou em colapso na guerra, mas a rede financeira civil improvisou uma nova via.

Ainda mais: o “Dark Qiaopi”. Para evitar a fiscalização japonesa e, depois, do Kuomintang, os emigrantes usavam códigos nas cartas. “Pacote de arroz” representava uma certa quantidade de moedas de prata, “cinco sardinhas” uma quantidade de dólares de Hong Kong, e assim por diante. Todo esse sistema de códigos operava na cabeça dos Water Kuo e dos bureaus, de modo que, mesmo que as cartas fossem interceptadas, não fossem compreendidas pelos inimigos.

Durante a resistência, Zhou Enlai escreveu uma carta de agradecimento aos emigrantes cubanos, porque um deles havia escondido doações de resistência anti-japonesa dentro de uma Qiaopi, entregando diretamente ao escritório do Exército Popular na Wuhan.

O que isso significa hoje? É como se, sob sanções em dólares, corte do Swift, contas congeladas, os chineses no exterior usassem uma rede de consenso civil para enviar dezenas de milhões de dólares anualmente, de forma direcionada.

Você não acha que isso é uma forma de “transação anti-censura”, “livro-razão off-chain”, ou “rede de liquidação de stablecoins civis”? Mas os inventores disso tudo nem conheciam esses termos; eles só sabiam que: a avó em casa esperava o dinheiro, as crianças precisavam comer, e o país estava em guerra.

Um milagre financeiro que nunca mais poderemos refazer

Qiaopi e blockchain, Swift, representam interpretações diferentes de confiança.

Swift é uma cooperação de confiança estatal, baseada em moedas soberanas, bancos centrais, bancos comerciais e coordenação regulatória. Sua força depende da estabilidade da ordem internacional. Crypto é confiança matemática e codificada, tentando substituir a confiança em pessoas e instituições por criptografia e algoritmos de consenso.

E o Qiaopi?

A essência do Qiaopi é a confiança de clãs, comunidades, relações humanas, promessas. Não há matemática, mas há genealogias, sotaques e dialetos locais. Seu funcionamento central é uma cultura que considera o inadimplemento como “morte social”.

Essa é a coisa mais necessária na nossa financeira moderna: a própria confiança é uma garantia.

Hoje, todas as “inovações” financeiras tentam, de alguma forma, substituir essa confiança: garantias, seguros, regulação, avaliações de crédito, KYC, AML. Usamos sistemas cada vez mais complexos para tentar recriar aquele estado simples de “Water Kuo carregando o dinheiro de uma aldeia e não fugindo”.

A dificuldade dessa questão só pode ser compreendida por pessoas reais.

Durante o reinado de Guangxu, o emigrante chinês na Tailândia, Yang Jie, enviou uma Qiaopi com apenas 10 caracteres: “Veja a carta, por favor, resgate minha filha e traga-a de volta.” Na época, as remessas estavam interrompidas, e sua esposa foi forçada a vender a filha. Ao saber, ele ficou devastado e enviou 50 mil yuans de volta, sem mais palavras além de “por favor”.

Na rua de Cingapura, uma mulher emigrante, Chen Lianyin, não aguentava mais, e ao ouvir que sua mãe tinha machucado o pé, economizou e enviou dinheiro: “Minha senhora, por causa da fome, minha mãe machucou o pé, não consegue andar sem bengala, não posso deixar de chorar ao pensar nisso.” Ela chamava isso de “pecado familiar”.

Na película, a última carta que a avó recebeu dizia: “Embora a Siam esteja longe, tenho um coração que envia pensamentos, mesmo que esteja perto, desejo que todos estejam seguros, para que possamos nos reunir.”

A maioria das cartas continha valores de 5, 10 ou 50 dólares de Hong Kong, enviadas uma a uma, ano após ano. Por gerações, milhares de famílias, dezenas de bureaus, centenas de Water Kuo e de entregadores, enviaram pequenas quantias, palavras de paz, atravessando guerras, revoluções, turbulências e fome, chegando pontualmente às portas de suas casas em Chaozhou, Fujian, Wuyi, lugares onde talvez nunca pudessem voltar.

A complexidade financeira dessa história, até hoje, nenhum sistema moderno de pagamento consegue reproduzir sob condições semelhantes.

E toda essa tecnologia? Uma simples embarcação de barco vermelho, um Water Kuo conhecido, uma faixa desbotada na cintura, e a frase: “Confiança é maior que a vida.”

Nos últimos anos, toda a narrativa do mundo cripto — descentralização de pagamentos transfronteiriços, redes financeiras sem permissão, bypass do Swift, stablecoins civis, crédito como colateral — já aconteceu nesses vilarejos esquecidos na costa do sul da China, na mão de velhas, de mulheres analfabetas, de Water Kuo sem educação formal, há exatos cem anos.

Este é um dos relatos mais puros e grandiosos sobre “confiança” que talvez nunca possamos reviver.

Dedico este texto a todos que escreveram, assinaram, confiaram, receberam ou enviaram dinheiro nessas páginas amareladas.

E também a todos que hoje tentam reconstruir essa rede de confiança.