Os centros de dados não são o ponto final, o próximo pico de explosão são os robôs e a IA de edge

O preço das ações da NVIDIA pode ter subido de 100 dólares para 227 dólares, e a razão fundamental é apenas uma: o crescimento exponencial na demanda por poder de processamento de IA. E até maio de 2026, essa história não só não acabou, como está acelerando.

Vamos dar uma olhada nos gastos de capital de algumas gigantes da tecnologia. Microsoft, Google, Meta, Amazon e Tesla divulgaram nos seus relatórios do primeiro trimestre de 2026 um aumento de 42% nos gastos de capital relacionados à IA, atingindo 68 bilhões de dólares, dos quais cerca de 60% foram usados na aquisição de GPUs e sistemas DGX da NVIDIA. Ainda mais importante, todas essas empresas revisaram suas previsões anuais para cima, esperando que as compras no segundo e terceiro trimestres continuem a aumentar. Desde que a plataforma Blackwell Ultra começou a ser entregue em março de 2026, os pedidos já estão agendados até o primeiro trimestre de 2027.

Além dos centros de dados, dois novos motores estão sendo acionados. O primeiro é o robô industrial. A plataforma de robôs Isaac da NVIDIA e o módulo de computação de edge Jetson Thor estão sendo amplamente adotados pela Toyota, Siemens e Amazon Warehousing. Espera-se que a receita do negócio de robôs ultrapasse 12 bilhões de dólares em 2026, um aumento de 170% em relação ao ano anterior. O segundo é a condução autônoma. Embora mais lento do que o esperado, os novos modelos da BYD, Xiaopeng e Mercedes-Benz já vêm equipados com o chip Thor, e a conformidade e certificação de segurança estão praticamente concluídas.

Quanto às expectativas de desempenho, o consenso de Wall Street prevê uma receita de 42 bilhões de dólares no segundo trimestre de 2026 (relatório trimestral de maio, geralmente divulgado em agosto), com um EPS de 1,85 dólares. Mas, na história, a NVIDIA já superou as expectativas por sete trimestres consecutivos, com uma margem média de superação de 12%. Se o segundo trimestre superar as expectativas em mais 10%, o preço das ações tem toda a razão para ultrapassar 250 dólares até maio.

Mas, no curto prazo (duas semanas restantes de maio), não há relatórios trimestrais nem conferência GTC, então a alta de maio é mais uma continuação do sentimento e do momentum, e não uma realização direta dos resultados. Prevejo que o preço das ações da NVIDIA ao final de maio fique entre 230 e 245 dólares, pois o mercado precisa esperar pelo próximo grande catalisador.

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