Quando a Nvidia atingiu 227 dólares, percebi que a Wall Street já não fala mais de PE

Depois de a Nvidia atingir uma nova máxima, o mercado entrou num estado de magia.
Antes, ao analisar ações, todos falavam de PE, lucros, fluxo de caixa.
Agora, ao analisar a Nvidia, todos só falam de uma coisa:
“Até quando a IA vai continuar louca?”
Porque o sistema de avaliação tradicional já não consegue acompanhar a velocidade da narrativa da IA.
No passado, as empresas de chips eram ações cíclicas.
Agora, a Nvidia parece uma ação religiosa.
A cada relatório financeiro, o mundo todo espera que Jensen Huang “pregue”.
Ainda mais impressionante, as empresas de tecnologia globais já entraram na corrida armamentista de IA.
A Microsoft está expandindo loucamente seus centros de dados;
Meta está comprando placas de vídeo como louca;
Elon Musk está construindo seu próprio centro de supercomputação.
E quase todo esse dinheiro acaba indo para a Nvidia.
Por isso, muitos dizem:
A Nvidia não está vendendo GPUs, mas sim “bilhetes de entrada para o mundo do futuro”.
Minha previsão para maio de 2026 é entre 280 e 340 dólares.
A lógica é simples:
Contanto que os investimentos em IA não diminuam, os lucros da Nvidia continuarão a superar as expectativas.
Mas o verdadeiro perigo está aqui também.
O mercado agora assume que a demanda por IA será sempre ilimitada.
Mas a história nos mostra:
Todos os setores de expansão louca acabarão por experimentar excesso de capacidade.
Assim que a oferta de GPUs começar a acompanhar a demanda, a lógica de avaliação mudará.
Naquele momento, o mercado passará de “o futuro é infinito” para “quanto mais os lucros podem crescer”.
E aí, a volatilidade será muito assustadora.
Mas, pelo menos por enquanto, o dinheiro ainda está apostando loucamente:
A IA não é uma bolha, mas uma nova era da revolução industrial.
E a Nvidia é aquela que primeiro embarcou na nave. #Polymarket每日热点 #