A Rivian enfrenta a sua maior ameaça a curto prazo

Rivian (RIVN +2,28%), um fabricante de pickups elétricas, SUVs e vans de entrega, abriu o capital a 78 dólares por ação em nov. de 2021. Hoje, suas ações negociam a cerca de 15 dólares. Os touros recuaram à medida que sua produção desacelerou, ela registrou perdas acentuadas e o aumento das taxas de juros comprimiu sua avaliação.

É tentador pensar na Rivian como uma jogada contrária, já que ela negocia a menos de duas vezes as vendas do próximo ano. Mas ela é barata porque precisa aumentar com sucesso a produção de seu SUV R2 este ano para afastar os ursos. Falhar nisso representaria a maior ameaça de curto prazo para as ações da Rivian – mas suas ações também poderiam disparar se a empresa finalmente se organizar.

Fonte da imagem: Rivian.

Por que a Rivian precisa que o R2 tenha sucesso?

Antes de lançar o R2 este ano, a Rivian vendia apenas três veículos: a pickup R1T, o SUV R1S e vans elétricas de entrega para Amazon (AMZN 0,84%) e outras empresas. Veja quantos veículos ela produziu desde sua estreia no mercado.

Fonte dos dados: Rivian.

A produção da Rivian desacelerou nos últimos dois anos devido a restrições na cadeia de suprimentos, subsídios menores para veículos elétricos e competição intensa de outros fabricantes de EVs. A Rivian lançou o R1T e R1S com preços iniciais de 77.500 dólares (que aumentaram com opcionais e acabamentos premium) – mas esses preços elevados limitaram seu apelo de massa.

O R2 custa significativamente menos que o R1. A Rivian lançou sua primeira variante de maior desempenho do R2, começando em 57.990 dólares, em março deste ano. Ela lançará uma versão básica menos potente por cerca de 45.000 dólares no final de 2027. Esses veículos mais baratos poderiam ajudar a Rivian a competir de forma mais eficaz contra o Model Y da Tesla (TSLA 0,26%), que começa em torno de 40.000 dólares.

Embora o R2 custe menos que o R1, ele é na verdade mais barato de fabricar porque usa menos unidades de controle eletrônico, um pacote de bateria aprimorado, fiação mais simples e fundições maiores. Portanto, o R2 também desempenhará um papel crucial na ampliação das margens brutas da Rivian.

Expandir

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Variação de hoje

(2,28%) $0,33

Preço Atual

$14,60

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$18B

Variação do dia

$14,20 - $14,82

Variação em 52 semanas

$11,57 - $22,69

Volume

492 mil

Volume Médio

28 milhões

Margem Bruta

-441,39%

Por que os investidores devem estar atentos aos ventos macroeconômicos?

Para 2026, a Rivian pretende entregar entre 62.000 e 67.000 veículos à medida que vende mais SUVs R2. Supondo que isso aconteça, os analistas esperam que sua receita aumente 30% ao longo do ano.

Mas ela só poderá alcançar essa aceleração se o ambiente macroeconômico melhorar. A inflação pode elevar seus custos de energia e mão de obra, e menos consumidores comprarão o R2 – mesmo sendo mais barato que o R1 – se o Fed aumentar novamente suas taxas este ano. Conflitos geopolíticos e tarifas ainda podem causar problemas na cadeia de suprimentos para a Rivian, mesmo enquanto ela produz mais de seus próprios componentes. Portanto, os investidores devem ficar atentos a esses desafios – e perceber que qualquer vento contrário macroeconômico para o R2 pode manter as ações da Rivian na zona de penalidade por um futuro próximo.