Ações de chips sobem 60% em 6 semanas, influxo de investidores de retalho aumenta preocupações com a 'bolha de IA'

Em 11 de maio, à medida que a febre da IA continua a impulsionar o setor de semicondutores, as ações de chips dos EUA subiram aproximadamente 60% nas últimas seis semanas. No entanto, várias instituições começaram a alertar que o mercado está se aproximando de uma fase de ‘ascensão parabólica’. Enquanto isso, uma quantidade significativa de fundos de varejo anteriormente inativos voltou recentemente a fluir para ações de tecnologia e chips. Segundo dados do JPMorgan, o poder de compra de varejo para ações de tecnologia nos EUA atingiu seu nível mais alto no último ano na semana passada, com chips de memória relacionados à IA e empresas de hardware sendo os mais procurados. Impulsionados por esse influxo de capital, a maioria das ações componentes do SOX estão atualmente acima de sua média móvel de 200 dias, com alguns indicadores técnicos até ultrapassando níveis vistos durante a bolha da internet de 1999. Dave Mazza, CEO da Roundhill Financial, afirmou que a demanda por infraestrutura de IA foi de fato validada durante a temporada de resultados, mas o mercado está pagando preços cada vez mais altos por ‘expectativas perfeitas’. Ele alertou que a perseguição contínua em altos níveis está levando o mercado de semicondutores a uma tendência parabólica incontrolável. O estrategista da Strategas Securities, Chris Verrone, apontou que a taxa atual de aumento no setor de chips atingiu níveis historicamente extremos, e uma vez que a tendência reverta, os riscos podem escalar rapidamente. Outra figura institucional, John Kolovos, observou que o índice de semicondutores está atualmente cerca de 57% acima de sua média móvel de 200 dias, uma situação que só ocorreu de forma semelhante em 1995 e 2000, ambos seguidos por correções significativas. No entanto, algumas instituições de Wall Street ainda acreditam que apostar na venda a descoberto de ações de chips apresenta riscos elevados. O chefe de estratégia do Barclays, Alexander Altmann, afirmou que, embora o sentimento do mercado tenha claramente aquecido, ainda não há sinais de perda total de controle, e apostar na venda a descoberto do SMH ‘é quase equivalente a auto-sabotagem’.