Recentemente me perguntaram o que é exatamente o PNL no trading, e achei que valia a pena explicá-lo porque é um daqueles conceitos que parecem complicados, mas na verdade é bastante simples.

PNL significa Lucro e Perda, ou ganhos e perdas em português. Basicamente, é o seu termómetro financeiro em cada operação que fazes. Diz-te se ganhaste ou perdeste dinheiro, e é o número que todos queremos ver a verde.

A fórmula é quase de senso comum: pegas no preço ao qual vendeste, subtraí-lo do preço ao qual compraste, multiplicas pela quantidade que movimentaste, e pronto. Isso é o teu PNL. Claro, depois subtraí as comissões da bolsa porque essas realmente doem.

Deixa-me dar-te um exemplo que é mais claro. Imagina que comprei 0,1 BTC quando estava a 40.000 dólares. Investi 4.000 dólares. Depois, o preço subiu para 42.000 e decidi vender. Recebi 4.200. A diferença é 200 dólares, mas após pagar comissões ficam cerca de 198. Esse é o meu PNL positivo.

Agora, se em vez de vender a 42.000 tivesse vendido a 39.000, teria um PNL negativo de cerca de 800 dólares (menos comissões). É o mesmo, mas ao contrário.

Existem dois tipos de PNL que é importante distinguir. O PNL não realizado é o que ganhas ou perdes enquanto a posição ainda está aberta, ou seja, dinheiro que ainda não é teu de verdade. O PNL realizado é aquele que já fechaste, quando já vendeste e o dinheiro está na tua carteira. Este último é o que realmente importa porque é o que saíste do jogo.

Também existe o ROI, que é o PNL expresso em percentagem, portanto é um pouco diferente, mas relacionado. E se estás a usar alavancagem, o PNL amplifica-se tanto para ganhos como para perdas, por isso é que as coisas ficam intensas.

A volatilidade do mercado faz com que o teu PNL salte para cima e para baixo constantemente se tiveres posições abertas. Por isso, alguns traders preferem não olhar para a tela a cada cinco minutos, porque ver como o teu dinheiro oscila pode ser stressante.

Em conclusão, o PNL é o indicador mais importante que tens de entender se queres fazer trading. É simples: compra barato, vende caro, e a diferença é o teu lucro. Ou compra caro, vende barato, e a diferença é a tua perda. O trading em cripto é exatamente isso, só que mais rápido e com números maiores.